收评:创业板指涨逾3% 高送转、锂电池两板块掀涨停潮

摘要
消息称中国监管部门进行窗口指导以支持股市,A股今日展开反弹,创业板指大涨逾3%,锂电池、高送转两大板块掀涨停潮,次新股、国产软件、国产芯片等板块活跃,金融股、周期股低迷,沪指反弹力度相对较弱。

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  金融界网站12日讯 今日沪指开盘微跌,深成指、创业板指高开,沪指受上证50指数拖累而冲高回落,深成指、创业板指涨约2%,午前三大股指集体上行。午后市场继续走高,沪指一度涨超1%,创业板指涨近4%。

  截至发稿,沪指上涨0.78%,报收3154点;深成指上涨2.91%,报收10291点;创业板上涨3.49%,报收1648点。

  消息面上,据知情人士,针对上周股票市场的暴跌,中国证监会及相关监管部门在周末进行窗口指导,以支持股票市场稳定。指导包括:鼓励一些上市公司大股东或控股股东增持股票;要求一些券商机构提供上周的交易总结和对本周交易的预判和计划;敦促一些基金限制卖盘,不要出现净卖出。

  行业板块方面,新能源车产业链大涨,锂电池板块雅化集团、当升科技、科恒股份、蓝晓科技、赣锋锂业、融捷股份等10股涨停,汽车行业个股安凯客车涨停;

  高送转概念活跃,鹏翎股份、环能科技、星云股份、科恒股份、塞力斯、英科医疗、友讯达、创业软件、今飞凯达等11股涨停;

  IPO批文“临停”次新股活跃,南都物业、华菱精工、天永智能、淳中科技涨停,盈趣科技、德邦股份等多股涨超5%;

  巨无霸富士康拟A股IPO,安彩高科、宇环数控受益涨停;

  乡村振兴板块集体爆发,龙头智慧农业收获六连板,吉峰农机随后涨停,农发种业、星光农机、大禹节水纷纷跟涨;

  原油期货上市获批,期货概念股活跃,中国中期涨停;

  国产芯片、国产软件、大数据等板块涨幅靠前;

  银行、保险、券商、贵金属、煤炭采选、钢铁行业等板块相对低迷;

  个股方面,养元饮品上市首日暴涨44%,盘中放量;提示风险无碍资金炒作,中毅达连续3涨停市盈率6668倍;拟以1.5亿元至3亿元回购公司股份,理工环科涨停;拟以不超过2亿元回购部分股份,旭光股份涨停;ST保千里股价再度跌停,创复牌以来新低。

  [机构论市]

  【招商策略】A股剧震成因详解及应对策略

  国内海外因素共振造成了上周A股大幅回调。当前中国经济整体向好,市场风险已经得到一定释放的背景下,短期内市场企稳的概率较大。从行业配置和选股策略的角度,在波动率提升,市场交易结构尚未出清的大环境下,我们建议投资者优先选择交易容量较大、业绩稳定性高,估值回到相对合理甚至低估、受解禁、质押以及投资者交易结构相应小的公司。这些公司主要分布在消费、医药、TMT领域。当前需要密切关注美国和中国经济情况,做好相应的预案。

  【主题跟踪】近期包括高通、华为等5G相关应用进展持续推进,重申强烈推荐。我们自2017年四季度开始连续发布多篇报告阐述5G主题的投资逻辑,尽管近期有所调整,但我们依然坚信5G依然是2018年甚至2019年最确定的大主题,根据招商通信组,重点关注主设备【中兴通讯】;光通信【亨通光电】、【中天科技】、【光迅科技】、【烽火通信】、【菲利华】;射频【金信诺】、【国睿科技】;2018工业互联网峰会召开,首期工程年内望启动,可关注通信领域的光环新网、东土科技、东方国信、佳讯飞鸿,以及智能制造领域的科远股份、美亚光电、青岛海尔。

  【中信策略】紧扣基本面 穿越恐慌期

  全年来看,超调更多带来的是机会,而本轮调整结束后A股可能迎来全年低点。配置上,建议紧扣基本面,淡化风格,自下而上,关注泥沙俱下的超跌后有高确定性的品种,如果有业绩弹性更佳。配置上依旧“守正”为先,业绩是最重要的标尺。

  自上而下策略筛选与自下而上的行业判断相结合,我们构建了一个30个标的A股组合,建议投资者重点关注,择机布局。主要考虑以下几个因素:(1)2017~19年内涵盈利增长预期较高且稳定,且2018、2019年商业逻辑和盈利确定性尽量高;(2)估值具有安全边际;(3)分红收益率处于行业较高水平;(4)定增减持、业绩承诺、股权质押等个股风险较小。

  【海通策略】保持耐心 坚定信心

  核心结论:①回顾美股历史,牛转熊往往发生在经济繁荣后期,通胀和利率高企。目前此特征不明显,但估值处于历史高位,需要警惕。②陆港通全面开通后,A股与美股港股联动性加强,过去一周蓝筹领跌源于美股大跌。A股整体估值合理,盈利增长支撑市场中期向上。③短期急跌后需要时间消化。中期维持乐观,等3月盈利数据和金融监管落地。沪深300内部分化:价值属性中金融等更优,成长属性中出现调整充分的龙头公司。

  【国金策略】市场短期有望企稳 中长期隐患犹存

  本轮A股的调整,且调整幅度大,归结起来源自于4个方面,分别是:①全球通胀压力抬头推升货币政策紧缩预期、②金融监管稳步推进、③部分中小市值公司业绩不达预期、④违规资金、纯程序化交易资金、杠杆资金等非理性交易。而这4个方面因素,将较长时间内(至少今年上半年)制约着A股市场的风险偏好。短期内由于A股跌幅较大,且临近春节(春节前后存在一定的“红包”效应),春节之后步入中央“两会”期间,且考虑到近期市场政策信号边际上有所回暖(如前文陈述),不排除市场短期有望企稳,但市场中长期隐患犹存。整体来讲,我们维持我们年度策略观点:A股上半年运行将较为曲折。

  站在当前,我们建议坚守“低估值、行业龙头”作为配置的基准。具体到行业配置上,我们推荐低估值大金融地产,另外近期通胀预期有所抬升,“食品饮料”等必需品板块受益;成长板块,考虑到部分业绩稳定的个股PE已回落至20倍合理区间,业绩估值有了一定的匹配,由此成长股步入了“去伪存真,精选个股”的阶段,但指数整体趋势向上仍不具备条件。主题方面,关注“结构性供给侧改革(航空)、消费升级、高端制造”等。

  长江策略配置展望:坚守大金融 关注周期品

  核心结论:大金融板块仍然应该采用PB-ROE估值体系。但各个行业之间有一定的差异,银行体系应该采用相对PB-ROE的估值体系,而房地产则应该采用相对PB-相对ROE的估值体系。目前银行地产估值均已处在较高位置,但仍然有提升的空间。行业配置推荐坚守大金融,关注周期品。

  【天风策略】成长“出奇”的人气正在积累!把握一季报窗口期

  暴跌之后我们认为市场的风险偏好会逐步的回升。之前,我们认为市场的风险偏好比较低,建议市场以低估值、高流动性的品种守正,目前看来该策略到目前为止还是凑效的,今年以来,银行表现排名第一,且有4%的正收益;地产排第五,仅下跌了4%,而wind全A指数下跌9%。经过最近的暴跌之后,我们认为市场的风险偏好已经处于较低的水平,进一步下降的空间已经比较有限,未来将逐步回升,虽然这一过程可能是缓慢而曲折的,但方向是回升的。

  回到成长股这边,我们已经可以观察到成长“出奇”策略的人气正在不断积累,未来成长股将受到四重动力的推动:

  第一重动力是风险偏好回升。近期的暴跌将市场风险偏好压制到极低,未来会震荡回升,市场会逐步转向成长股,愿意给成长性估价。

  第二重动力是资金的流向。一方面,以易方达创业板ETF为代表的创业板基金最近一个月出现了明显的资金流入,其份额从17年底的30亿份,短短一个月内,快速提升到目前的55亿份。另一方面,从产业资本的角度来看,对于成长股的增持过去一个月出现了明显的提升,上一次是在去年5月,随后创业板进入反弹区间。因此产业资本的领先性值得重视。

  第三重动力是一季报窗口期的业绩推动。龙头成长股的业绩仍然是保持比较稳定的增长,这一事实被成长股整体(以创业板为代表)的业绩下滑所掩盖。业绩承诺到期变脸的担忧也是市场部相信龙头成长股业绩的重要因素。我们认为这些担忧的完全改观可能要等到中报的时候,一季报的时候就会逐步露出端倪。

  第四重动力是政策的催化。根据国家发改委2月11日就宏观经济运行情况举行的新闻发布会,后续发改委将加快推动新兴产业发展,组织实施一批新兴产业重大工程,加强政府资金与金融资本合作,促进战略性新兴产业集群发展;加快推进互联网、大数据、人工智能与实体经济深度融合。

  最后,在当前市场暴跌的时候,我们建议投资者不要纠结于大盘,而是将注意力放在优选一季报高增长低估值的成长股之上。方向上,我们看好受益于消费升级、制造升级、创新发展等方面。落实到具体的行业,我们更加偏好性价比突出的传媒、工业软件、以及未来可能发生重要变化的军工和工业环保

  【华泰策略】恐慌情绪节后有望逐步修复 关注这些股票

  美股大跌传导、A股业绩预告“爆雷”、股东股票质押平仓、信托去杠杆、居民去杠杆的政策表态等多重因素影响下,A股出现大幅调整,市场波动率显著上升。当前市场调整主要是由于风险事件冲击所带来的投资者悲观情绪升温导致,风险偏好修复尚需时日,短期内A股仍将处于休整期,但中期依旧保持乐观,恐慌情绪节后有望逐步修复,调整后A股更具配置价值,并有望吸引外资流入,建议今年要重视外资流向的边际变化。危与机并存,建议以银行等金融板块为底仓,关注市场错杀、超跌且估值回到合理水平的价值蓝筹和优质成长。

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关键词阅读:A股 美股

责任编辑:李欣
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