22套房产难挽贝因美退市危机 预亏10亿曝内控财务问题

摘要
1月22日,贝因美股价跌停,截至收盘,报收6.03元/股,创下其自2011年上市以来的最低收盘价。从消息面上来看,贝因美在前一天晚上发布业绩下修公告,该公告称因两年业绩亏损,或将存在被披星戴帽的风险。此外,通过该公告还可获知,贝因美董事会内部成员间存在意见分歧,以及贝因美或存在内控、财务等方面的问题。而贝因美2017年业绩的下滑,或还与当年我国出生人口的数量下降等有关。

  hqt_00 

    金融界网站讯   1月22日,贝因美股价跌停,截至收盘,报收6.03元/股,创下其自2011年上市以来的最低收盘价。从消息面上来看,贝因美在前一天晚上发布业绩下修公告,该公告称因两年业绩亏损,或将存在被披星戴帽的风险。此外,通过该公告还可获知,贝因美董事会内部成员间存在意见分歧,以及贝因美或存在内控、财务等方面的问题。而贝因美2017年业绩的下滑,或还与当年我国出生人口的数量下降等有关。

  下修业绩遭遇跌停

  当前,正值上市公司披露2017年年度业绩预报和年度报告的时期。而早在前期,对于市场上多家上市公司出现的业绩预告与正式发布的业绩情况不同,尤其是前者出现粉饰的现象,导致正式报告“业绩变脸”的情形,监管层就曾明确表示,将严厉禁止这种诱导投资者决策的行为,同时行为主体将成为重点监管对象。

  在这样的严监管背景下,曾经的婴幼儿奶粉行业巨头贝因美在1月21日晚间对外发布2017业绩预告下修公告,虽然还没到正式的年报发布时间,但是贝因美这一次的业绩预告情况却相较之前,预亏规模也在进一步扩大,已经是前预亏额的两倍多。

  而市场对于贝因美的业绩预告下修情况,也显然很不满意,次日开盘即出现跌停,盘中也一直趴在跌停板上,直至发稿,仍未开板。

  根据这份公告,贝因美称,其预计2017年全年亏损8亿元至10亿元,而此前贝因美对外作出的预计亏损额为3.5亿元至5亿元。贝因美同时称,由于2016年已经亏损了7.81亿,2017年度如果继续出现亏损,将存在被予以退市的风险警示。

  贝因美2017年业绩大幅滑坡的困窘局面,或许从其早前出卖房产的新闻中也可见一斑。

  2017年10月28日,贝因美称其拟将出售位于杭州、上海等地的7套房产共计2926平方米,预计将为其带来2300万元的收益。

  2017年12月21日,贝因美再次发布公告称计划将位于成都、武汉、深圳、广州、北京等地的22套房产,公开出售给非关联方。这些房产出售总价预计超过1亿元,占2016年贝因美经审计的净资产的3.6%,预计产生收益约3560万元 (若公司年度亏损,则不需缴纳企业所得税,预计产生的收益约4740万元)。

  然而,比照其当期的实际净利润可知,通过出卖房产这种并非可持续的方式来增厚业绩,实际上也只能是杯水车薪而已。并且,这些为了增厚利润所进行的突击卖房产行为,也已经被纳入了监管层的严格监管范围。

  董事会成员有分歧被曝存内控财务等问题

  在这份公告中,同时还可以发现,贝因美董事会内部成员间对此次业绩下修情形,还存在不同的意见。

  贝因美称,公司及除朱晓静、Johannes Gerardus Maria Priem、刘晓松和何晓华董事外的董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

  其中,副董事长何晓华称,“由于截止目前公司管理层尚未提供有助于对业绩修正区间确认的相关资料,无法对修正后的2017年度业绩预测区间发表意见,不能保证公告内容的真实、准确、完整”。

  独立董事刘晓松则认为贝因美的上述业绩下修情形符合其目前现状,并提到,由于贝因美内部控制有效性方面可能存在重大风险,无法对修正后的2017年度业绩预测区间作出准确判断并发表意见,不能保证公告内容的真实、准确、完整。

  董事Johannes Gerardus Maria Priem和朱晓静则表示,由于贝因美提供的部分信息和说法前后存在反复和差异,且未能合理解释原因,以及未及时完整回复董事关于公司运营和财务情况的问询;贝因美多次发生业绩预测重大偏差,显示在内控体系和财务管理存在缺陷,未能有效改善,致使董事无法对业绩修正公告中的业绩预估区间和修正原因作出准确判断。因此,二人无法保证公告内容真实、准确、完整,无法保证是否有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  公开资料显示,据不完全统计,贝因美此前还曾对其2015年业绩预告、2016年半年报业绩预告、2016年第三季度业绩预告、2016年年度业绩预告、2017年半年度业绩预告等作出过修正。

  2017业绩拷问:为何巨亏?

  据此前的报道,贝因美存在着大量的存货问题,贝因美在2013年后实行全面降价,并把降价的损失全部压给了渠道商,很多货都压在了渠道上。

  依据申万三级行业标准和2017年第三季度财务报告,通过对比贝因美和其同行业的几家上市公司的存货、净利润等数据可以看到,贝因美的存货周转率远低于行业平均水平,而虽然其销售毛利率的水平较高,但是销售净利率和净资产收益率的水平却远远低于行业均值,甚至还为负数。

  并且,从其他的一些财务数据上也可以看到,贝因美的净利润水平处于同行业可比上市公司的最末位,上述其他的一些数据也远低于行业均值和中值。

  2018年1月21日,贝因美在公告中提到,虽然其在有着“史上最严”的婴幼儿奶粉配方注册制下,凭借 6 家工厂拿到了51 个配方注册名额的行业第一记录,但是其所带来的“‘洗牌’效果未如预期般强烈,市场竞争的白热化导致行业普遍竞相杀价甩货,整体销售未达预期,导致当期销售收入未达预期,同时市场投入费用门槛提高,严重影响利润实现”。

  并且,2017年12月15日,国家食药监总局通报吉林贝因美乳业有限公司存在物料混放、检验项目原始记录无标准曲线谱图、铅项目检验原始记录中计量单位错误等生产管理缺陷。而据悉,这已经是其自2016年11月以来,旗下第4家婴幼儿奶粉生产企业被通报存在审计问题。

  当天的公告中,贝因美提及的下修2017年业绩预报的原因,还有预计负债增加、存货核销增加、坏账准备增加。

  此外,根据国家统计局于2018年1月18日公布的2017年全国出生人口数字,当年这一数字为1723万人,同比减少63万,人口出生率同比下降0.52‰,达到12.43‰。在全面二孩政策实施的第二个年头,我国出生人口却已经出现了下滑的趋势。而这对于贝因美所在的整个婴幼儿奶粉行业来说,都不是一个好消息。

  “幸运儿”曾为伪高新技术企业

  公开资料显示,2011年4月12日,这家位于浙江杭州,主要从事婴幼儿食品的研发、生产和销售业务的公司于深交所上市。而就在那之前,全国爆发了其所在行业震动世界的三聚氰胺事件,很多当时著名的奶粉品牌在这场劫难中均深陷泥淖。然而,上市第一条,贝因美股价即跌破发行价,上市后不久,股价即迅速下滑。

  这其中除了有两次限售股解禁的原因外,还有一个关于上市前的会计差错问题,需要特别提醒投资者注意。

  2011年9月28日,贝因美对外公告称,由于其在上市前的2008年申报高新技术企业资格时的前三年实际研发投入过少,并且申报的发明专利与其主要产品的核心技术不直接相关,这也就是说贝因美当时事实上并没有资格被认定为是高新技术企业,其因此事实上也并没有资格享受高新技术企业所应享有的税收优惠,因此,需要补缴近6000万元税款。

  9月28日当天,贝因美称这笔税款已经上缴完毕,这将影响其2008年、2009年度净利润分别为1082.25万元、4810.46万元。而关于该会计差错事项的国家税务局通知原件,贝因美直到2011年10月27日才对外公布,并且直到2012年5月24日才对外公告称其不具备高新技术企业资格。

  还需要提醒投资者注意的是,在贝因美股价持续下跌的2011年至2012年,其出现了多名高管离职事件。

  之后的2013年,贝因美因 “贝因美BEINGMATE”的注册商标被认定为了中国驰名商标,其股价开始出现上抬,在当前的10月创下了第一个历史高点,此后,在2015年牛市,创下了第二个历史高点,而在股灾之后,则一直没有起色,直至2018年1月22日,股价来到了历史最冰点。

关键词阅读:房地产 贝因美 高新技术企业 亏损 二胎 奶粉 内控 财务 会计 退市

精彩推荐
加载更多
全部评论
金融界App
金融界微博
金融界公众号