多家信托公司收紧股票配资业务 这8股跌超5%注意规避

1评论 2018-01-12 16:13:55 来源:金融界网站 上市公司绝密调研报告

  金融界网站12日讯 据中国证券报报道,近日多家信托公司收紧股票配资业务,包括暂停新增有中间级的配资业务、暂停新增单票配资业务。

  业内人士指出,上述举措实质上是下调了目前股票信托的配资杠杆比例。上述两类业务在近年来较为流行,被用于炒股、上市公司大股东增持、员工持股、杠杆收购、上市公司市值管理等领域,杠杆比例较高。

  在近期信托产品作为重要股东的“闪崩股”频现的背景下,上述最新举措值得关注。

  虽然这条消息未得到权威部门的确认,而且政策基本都是新老划断,对存量只存在心理上的冲击,但是今日的A股盘面上,我们依旧能看出一些端倪。

  今日沪指收涨0.11%,现11连阳的走势,不过金融界网站统计发现,海量数据(行情603138,诊股)、飞天诚信(行情300386,诊股)、高伟达(行情300465,诊股)、欧浦智网(行情002711,诊股)、利欧股份(行情002131,诊股)、风华高科(行情000636,诊股)6只前十大流通股东中出现了信托的身影的股票依旧出现了5%以上的跌幅。另外新开源(行情300109,诊股)、北特科技(行情603009,诊股)前十大流通股东也出现了资管计划的身影。

海量数据十大流通股东中,长安国际信托中国民生信托华宝信托

飞天诚信十大流通股东中出现了中海信托国民信托

利欧股份十大流通股东出现了云南国际信托

风华高科十大流通股东出现了华信信托、华宝信托

欧浦智网十大流通股东出现了云南国际信托、华润深国投信托

高伟达十大流通股东出现了厦门国际信托

  分析指出,一些信托公司近期收紧股票配资业务,一个重要原因就是信托业“严监管”。2017年年末以来,多家信托公司被密集处罚,行业龙头中信信托表态通道业务规模只减不增,近日某信托公司更是宣布暂停开展通道业务,种种现象均印证了信托行业迎来“严监管”,控制规模成为信托行业2018年的发展共识。

  在此背景下,有中间级的配资业务、单票配资业务这类本身就合规性存疑,打擦边球的业务受到了冲击。

  值得关注的是,对场外股票配资影响更大的“王炸”是大资管新规。2017年11月中旬,中国人民银行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门起草了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》进行征求意见,其中明确规定以下产品不得进行份额分级:(一)公募产品。(二)开放式私募产品。(三)投资于单一投资标的私募产品,投资比例超过50%即视为单一。(四)投资债券、股票等标准化资产比例超过50%的私募产品。

  此外,该文件还对杠杆比例做出严格限制,并明确“中间级份额计入优先级份额”。

  综上所述,金融界网站提醒投资者,尽量在投资中规避前十大流通股东出现信托计划、资管计划的个股,以免股价闪崩造成严重的亏损。

  名词释义:

  所谓“有中间级的配资业务”,就是在结构化证券投资信托产品中设置劣后级、中间级、优先级,其中最具代表性的是“3:1:8”、“3:2:10”两种模式。实际上,这是一种颇有“猫腻”的“玩法”。根据目前的监管文件,股票信托产品的杠杆比例原则上不超过1:1,最高不得超过1:2,而通过设置中间级则可以规避这一监管。以“3:1:8”模式为例,通过设置中间级,名义上将中间级计入劣后级,但实质是计入优先级,以此打政策擦边球将杠杆比例变相放大至3:9,也就是1:3的比例。“3:2:10”模式更是可以将杠杆变相放大至1:4。

  所谓的单票配资业务,顾名思义,就是一只结构化信托产品只持有一只股票。这也是2017年较为流行且颇有“猫腻”的“玩法”。根据目前监管规定, 在结构化信托业务中,单个信托产品持有一家公司发行的股票最高不得超过该信托产品资产净值的20%。为了规避这一限制,一些信托公司通常发行一个结构化信托产品,投资于另一个单一信托产品,由该单一信托去买股票。业内人士透露,在一些单票配资业务中,也用了“3:1:8”、“3:2:10”等模式进一步放大杠杆。

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责任编辑:李欣 RF12607
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