军工行业:看好一季度军工行情 全年或呈现结构化特征

1评论 2018-01-05 04:20:20 来源:投资快报 作者:中信建投 黎韬扬 永泰能源大赚22%秘诀

  历史效应叠加两会换届预期,看好18年一季度军工行情。从区间涨跌幅看,2011年至今,除2014年、2016年外,中证军工指数一季度均有1.72%~32.05%不等的上涨,整体优于全年其他季度。从区间最高涨跌幅看,2011-2017年中证军工指数一季度期间最高涨幅较大,整体优于全年其他季度。2018年与2013年同是两会换届年,2013年元旦至两会期间板块涨幅为26.44%,为近7年最高,18年一季度军工行情值得期待。

  2018年投资策略:内外因素拐点向上,看好18军工板块投资机会。外部因素:国防预算增速受美国军费大幅增加影响有望触底反弹至7.3%-7.5%左右。内部因素:1、以海空军为代表的新型武器装备列装进入新周期,产业链业绩将迎拐点;2、军工科研院所改制首批试点已经启动,资产证券化及后续批次改制有望逐渐实质落地;军工央企资本运作数量较17年或将有所增加;定价机制改革或将继续深化论证,军工企业已渐入降本增效阶段;混改军民融合等改革亦将有序深入推进。

  2018年整体行情或将呈现结构化特征。1、产业链业绩释放呈现结构化:供给侧结构化:各类新型武器装备定型批产周期各异,业绩释放节点有所差别;需求侧结构化:军改对各军种装备采购计划影响各异,陆军、战支等新军种订单补偿效应或将更为明显。2、军工体制改革推进呈现结构化:院所改制应重点关注电科、航天、航空、兵器等集团相关进展;军工央企资本运作数量或有增长但投资机会有限;军品定价机制改革长期利好整机类央企;混改、军民融合改革预期差已不大,推进过程或将带来阶段性机会但影响逐渐减弱。

  在标的选择上,我们认为应抓住国家队龙头、民参军国产替代两大结构性机会。国家队龙头:重点关注符合“市场化程度高、核心资产占比高、最受益产业链业绩释放”三大标准的龙头公司;民参军国产替代:重点关注符合“行业空间大、国产化率低、国产化刚需强劲”三大标准的相关行业,主要是军用半导体、军用碳纤维、军用ATE等相关细分领域的优质公司。

  重点推荐组合

  国家队龙头:中直股份(行情600038,诊股)、国睿科技(行情600562,诊股)、中国动力(行情600482,诊股)、航发动力(行情600893,诊股)、中航光电(行情002179,诊股)、中航机电(行情002013,诊股);

  民参军国产替代:天银机电(行情300342,诊股)、航新科技(行情300424,诊股)、海兰信(行情300065,诊股)、光威复材(行情300699,诊股)、景嘉微(行情300474,诊股)。

关键词阅读:结构化 板块涨幅 军工板块 国家队 央企

责任编辑:付健青 RF13564
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
1月18日午盘两市机构大单抢筹40股(名单)

2019-01-18 11:30:05来源:金融界网站

1月18日午盘两市机构大单抛盘40股(名单)

2019-01-18 11:30:05来源:金融界网站

股民索赔成功!赵薇连带赔偿 法院刚刚一审宣判了!

2019-01-18 06:55:00来源:中国基金报

收评:权重上攻助沪指涨1.4% 妖股被砸“小猪佩奇”概念走红

2019-01-18 15:00:40来源:金融界网站

《啥是佩奇》为啥这么火 这些上市公司有望“中奖”

2019-01-18 13:32:30来源:e公司官微

两市午后小幅走高沪指涨超1% 小猪佩奇概念股异动

2019-01-18 13:53:55来源:金融界网站

午评:两市冲高回落沪指涨0.79% 风范股份通产丽星跌停

2019-01-18 11:30:16来源:金融界网站

每人发3万元再涨薪50%!方大炭素年底红包让人眼红

2019-01-18 01:12:38来源:证券日报

这只新股上市首日跌破发行价 实控人承诺增持8个亿

2019-01-18 14:31:25来源:中国基金报

1月18日午盘两市净流入前20股(名单)

2019-01-18 11:30:04来源:金融界网站

永泰能源高管抄底增持大赚50% 16个交易日获7涨停

2019-01-18 06:40:51来源:e公司官微

1月18日两市机构大单抢筹40股(名单)

2019-01-18 15:00:19来源:金融界网站

董明珠“抢报”业绩 格力电器收关注函

2019-01-18 02:49:39来源:中国证券报

安信策略:春季行情值得期待 三大优质主题是方向

2019-01-17 17:10:54来源:金融界网站

1月18日涨停板预测:这些低价股值得关注

2019-01-18 07:08:30来源:金融界网站

后起之秀暴涨351% “妖股”东方通信暴涨解码

2019-01-18 01:30:23来源:投资者网

1月18日两市机构大单抛盘40股(名单)

2019-01-18 15:00:18来源:金融界网站

“小猪佩奇”概念午后异动 奥飞娱乐大涨5%

2019-01-18 13:36:54来源:金融界网站

5G投资主题有望贯穿全年 11只概念股获机构推荐

2019-01-18 00:54:45来源:证券日报

国家版药品带量采购方案出台 券商:龙头仍是最佳选择

2019-01-18 09:29:59来源:金融界网站

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
实时热点