午后两市高位震荡 周期股表现抢眼

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  金融界网站1月2日讯 午后两市高位震荡,截至发稿,沪指涨0.96%,深成指涨0.99%,创业板指涨0.66%。盘面上,化工行业、煤炭采选、钢铁行业、石油行业等板块涨幅靠前,高送转、民航机场、5G概念、贵金属等板块跌幅靠前。

  [机构论市]

  西部证券:沪指目前围绕3300点反复拉锯,虽然下方有年线支撑,但上方也有半年线和60日均线的压制,均线的多空结构并不明朗,加上短期5日、10日均线也呈现反复缠绕的状态,意味着当前多空的弱平衡状态仍可能进一步延续。在没有新的强有力的外部因素打破当前平衡状态的情况下,预计A股仍将维持当前的箱体震荡格局,沪指的核心波动区间在3250点至3350点。

  西部证券:本周是开年第一个交易周,对于市场较为有利的在于,节前央行建立临时准备金动用安排,以应对春节前资金需求,预计释放流动性超万亿,短期流动性利好预期加强。政策方面,中央经济工作会议定调,各部委工作重点部署均有指向新兴产业,行业利好政策对于主题概念催生较为直观。前期市场涨跌交错,表明市场内生性反弹要求有所增强,但受制量能牵制上行空间较为有限。月初消息面变化对市场的传导作用不可忽视,整体持仓仍建议以半仓为主。

  长江策略:2018年不具备触发指数春季躁动的条件。2018年风格或将逐步淡化,但对景气的追求却不断深化。我们推荐地产+金融的大金融主线,尤其是其中更具有认知差的地产行业。此外,持续关注排污许可证约束下水泥、玻璃、农药等细分行业。主题配置:关注民参军、半导体、5G和机器人等主题。

  中金公司:看好A股中长期表现,建议继续紧跟三大趋势,即消费升级、产业升级和产业整合。重点关注三类个股:1.坚守大消费与优势制造,包括家电、汽车、电子元器件、手机产业链等行业优质个股;2.部分低估值、基本面稳健的周期板块,包括中型银行、保险、券商等金融股;3.重点关注以iPhone X为代表的硬件装备、国企改革、地产长效机制、区域振兴与扶贫等主题。

  天风证券:我们继续维持17年底的胶着期即将过去的判断,做好迎接风险偏好修复的准备,18年Q1可以更加乐观一些!18年Q1我们具体推荐以下几大跨年主题(符合国家战略方向和产业发展趋势,并且短期存在政策预期或者事件性的催化剂):工业环保、5G、半导体、一带一路。

  华泰证券:2018年A股大概率面临的组合是:盈利能力将在上半年进入高点之后缓慢回落,同时利率水平高位震荡,市场整体估值也将随着盈利整体下行而下沉。在盈利能力进入修复末期,受益于行业集中度提升及总资产周转率向上的龙头公司将继续引领A股,坚定“以龙为首”。行业配置优选消费龙头与大金融,中长期关注制造升级,横向与纵向估值比较下,大部分消费龙头估值仍处于合理水平;市占率提升逻辑未改,消费龙头或将持续享有估值溢价。关注消费细分领域龙头:食品饮料、汽车、医药等。中长期来看,制造业将是政策支持结构性加杠杆的领域。杠杆成为盈利能力分化的最大认知差,建议关注“杠杆转移”领域,“降杠杆”主线:债转股、环保限产、国企改革;“加杠杆”主线:人工智能、虚拟现实、5G、半导体、光伏、军民融合。

  光大证券:展望2018年,天时地利人和重新归来,创业板迎接慢牛,支持时点或在3、4月份。八大理由支持创业板慢牛归来:首先,历史上看,创业板还未出现连续三年跑输主板的情况;其次,2018年经济下行预期或将兑现,从而有助于市场风格切换;第三,政策底已现,后续或将面临更多政策催化;第四,估值已较便宜,特别是创业板指的整体估值和相对估值都已经回到历史区间下限位置;第五,创业板整体业绩承诺完成率超过100%,相当一部分外延并购标的业绩承诺超额完成,承诺期过后发生业绩变脸的可能性也并不大,对于创业板业绩承诺不及预期及商誉减值不必过度担忧;第六,随着新增外延减少,外延并表对创业板业绩贡献下降,2018年创业板业绩更多回归内生增长,内生增速将会触底反弹;第七,2018年创业板相对主板的业绩增速之差将会重新触底回升;第八,目前创业板机构持仓水平处于历史低位。重点关注“先进制造”+“新兴消费”,精选估值、业绩相匹配的优质成长龙头。

  海通证券:近日市场权重蓝筹板块出现回调,再次延伸了指数调整的空间和时间,调整有进一步升级的迹象。一方面是因为目前处于年底资金面偏紧阶段,机构年末也有兑现收益稳定排名的可能。另一方面也和目前处于业绩真空期,市场缺乏做多热情有关,短期策略仍应以防御为主。品种上,依旧中长线看好消费升级和医药板块。短线看,近期次新股表现强势,说明市场炒作资金开始趋向活跃,但不建议跟风此类品种,相比之下,可以关注资源周期股的表现,毕竟该板块已充分调整近三个月,2018年环保限产的因素依旧利好于各周期行业的龙头品种。

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关键词阅读:A股 3300点

责任编辑:李欣
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