1月2日午后，建材板块持续走高，其中水泥股表现最为抢眼，截至发稿，万年青（000789）、上峰水泥（000672）先后涨停，华新水泥、福建水泥等多只个股涨逾7％。此外，同属周期股板块的钢铁、煤炭板块也有亮眼表现，方大特钢涨逾9％，山西焦化涨逾6％，领涨各自板块。

　　政策面上，上周，中国住房和城乡建设部、工业和信息化部、国家认监委、国家标准委、国家质量监督检验检疫总局等五部委联合印发《关于推动绿色建材产品标准、认证、标识工作的指导意见》（简称《指导意见》），推动中国建材行业转型升级，实现安全、健康、绿色发展。

　　中泰证券分析认为，受前期宏观预期较弱的影响，水泥板块的当前估值，并未反映四季度水泥价格大幅上涨对明年盈利中枢抬升的预期；而全国水泥库存呈现持续下滑态势，为近年最低水平，春季错峰继续严格之下，今年上半年供给会更加紧张，旺季到来后水泥价格有望创新高，认为随着行业供需格局的好转和当前供给侧的严格控制，淡季不淡再现确定性高，而今年全行业整体盈利中枢有望进一步提升，水泥行情有望加速。推荐海螺水泥、上峰水泥、万年青、华新水泥。

　　有券商分析认为，整体来看，2017年1月份至11月份，工业企业利润增速维持高位，不管是工业企业利润还是企业ROE，改善的行业都主要集中于中上游，抬升的逻辑主要围绕供给侧结构性改革过程中，中上游产成品价格的走高（如煤炭、钢铁、纸制品等），从而带动中上游行业销售净利率、总资产周转率的提升。

　　广发郭磊表示，建筑业PMI升至5年以来的景气高点，建筑业景气未减，这一点无疑对同期制造业表现有一定带动。12月建筑业PMI为63.9，较上月上升2.5个点，甚至升至2012年以来的新高。建筑业PMI背后就是地产新开工，低库存及棚改、公租的影响下，2018年的房地产投资存在超预期的可能。我们可以进一步去分析建筑业PMI，其与房地产新开工存在趋势上的同步性。当然，我们需要记得PMI是一个环比意义上的指标，需要做的是指标的环比对环比。

　　申万宏源最新观点认为，春节后需求将集中释放，目前低库存下冬储需求有望在1-2月继续拉动价格上涨，盈利提高。明年全年看，内需平稳，海外经济复苏有望带动国内出口超预期回暖，钢铁供需依然维持紧平衡，高盈利继续维持势必将推动行业估值修复。推荐具备内生盈利成长性的全球钢铁龙头宝钢股份，央企且有整合预期的鞍钢股份，受益于制造业投资恢复的新钢股份等，受益于粤港澳大湾区城市经济圈的区域建材龙头韶钢松山、三钢闽光。