造船业悲歌:苦熬多年终于迎复苏 订单却被韩国人抢了

1评论 2017-09-08 07:06:21 来源:面包财经 江丰电子凭什么能涨15倍

  尽管贸易摩擦不断,但在经历多年低迷之后,全球贸易其实已经明显复苏,这已经反映在航运巨头们的经营数据上。

  在经历大规模重组之后,中国最大的航运公司—中国海控因业务量增长、运价上涨,业绩大幅向好。占据全球近一半的中国集装箱企业—中集集团(行情000039,诊股),今年上半年集装箱销量大增一倍以上。今年上半年,中国的集装箱出口量同比涨幅高达55%,显示出强劲的市场需求——中国是全球最大的集装箱生产国,中国的出口量激增已经可以代表全球总需求的变动。

  全球航运需求的回暖还反映在波罗的海航运指数的急速攀升上。这一航运业最重要的风向标,已较去年低点上涨近三倍。

  另一项指标,全球新造船订单的激增,则显示出航企对未来的乐观预期。据克拉克森数据,今年前7个月,全球累计新造船订单达3143万载重吨,已超去年全年。

  但是,在全球航运业大复苏的时刻,中国船企的表现却不如人意。过去十多年,造船业其实就是中日韩的三国演义,三国合计占有全球约九成的市场份额。

  统计数据显示:今年上半年,中国船企的接单份额由去年的59%锐减到34%,韩国船企接单份额则大幅上涨,超过中国成为最大的新增订单国。

  触底反弹:航运企业利润集体飙涨

  中国外运近日发布业绩报告:今年上半年,总营收为279.45亿,同比上涨27.19%;净利润为9.87亿,同比上升2.12%。中国外运今年上半年营收与净利润均创下近十年来新高。下图为面包财经根据财报绘制的中国外运历年上半年总营收与净利润:

  造船业悲歌:苦熬多年终于迎来复苏,订单却被韩国人抢了

  中国外运净利润虽微幅上涨,但其经营利润却大幅上涨。今年上半年,其经营利润为11.69亿,同比上涨34.3%。

  另一个航运巨头——中远海控(行情601919,诊股)的业绩更为生猛:上半年总营收为434.69亿,同比上涨39.53%;净利润为18.63亿,上年同期为亏损72.09亿。

  不只是这两巨头利润上扬,整体航运业公司盈利状况也正大幅攀升。兴业证券(行情601377,诊股)研报称,航运公司非经常性损益较多,扣非后业绩更能反应实际经营情况。今年上半年,申万航运业扣非后盈利41亿,同比增加87亿,业绩大幅改善。

  航运公司业绩改善,得益于包括中国在内的全球贸易的回暖。

  据海关总署数据,2017年上半年,中国外贸进出口总值为19088亿美元,同比上涨12.9%;而上年同期这一数字为下跌9.93%。中集集团在财报中也称,全球贸易整体呈现向好趋势,集运货量增长超预期,使得航运业快速复苏。

  集装箱需求猛增:本轮复苏超预期

  波罗的海航运指数是衡量全球海运价格的重要指数,这一指数也呈现出航运业的整体景气情况。

  以波罗的海干散货航运指数为例:2017年9月5日,波罗的海干散货航运指数为1215,与上年同期相比,涨幅高达67.81%。目前波罗的海干散货指数与去年低点相比,已经上涨了三倍以上。

  尽管运价在今年上半年也有所波动,但整体上看,单位运输收入增幅相当明显。中远海控财报显示,今年上半年,其平均单箱收入为3691元,同比上升16.3%,其中国际航线航线平均单箱收入为4574元,同比上升19.7%。

  下图为面包财经根据统计数据绘制的波罗的海航运指数走势:

  造船业悲歌:苦熬多年终于迎来复苏,订单却被韩国人抢了

  从更长时段观察当前的运价指数仍然远低于2014年高点,与2008年次贷危机前创下的11793点历史高位更不可同日而语。但如果沿着产业链上下游进一步观察,会发现航运的复苏状况可能要比运价所体现出来的数值更为强劲一些。

  集装箱需求量的提升更能反映贸易增加的真实情况和航运公司对未来的市场预期。过去几年,航运业进行了大范围的整合,不少运力退出市场,供求紧缩也可以引起剩余巨头们的利润回升。而新增集装箱订单,则显示出航运企业对未来的乐观预期。

  作为全球最主要的集装箱生产国,中国集装箱出口量大幅上涨。据海关总署数据显示,今年上半年,中国集装箱出口数量为141万个,同比暴涨54.94%。

  而据德鲁里统计,今年上半年,全球集装箱运输量约为9930万标准箱,同比上涨3.7%,增幅提升了2个百分点。集装箱订单涨幅远超上半年运量涨幅,除了此前低基数和更新需求带来的增长,也预示着航运企业对今年下半年甚至未来两年的乐观预期。

  集装箱订单的需求回暖是全方位的。中集集团的集装箱占全球市场份额的比重近五成。据中集集团财报:2017年上半年,其普通干货集装箱销量为53.57万TEU,同比增加124.8%,冷藏集装箱销量为3.51万TEU,同比增加57.4%。最主要的集装箱产品门类都出现了爆发式增长。

  造船业终于复苏,但中国订单正遭遇韩国船企激烈拼抢

  航运业的复苏,使得新船的需求出现回升,经历了多年苦日子的造船业终于“久旱逢甘雨”。

  据克拉克森数据,截至今年7月底,全球累计新船订单达3143万载重吨,去年全年为3068万载重吨;今年新船订单量已超去年去年。

  但作为造船大国的中国,在这轮复苏中却没有捞到太多好处。据中国船舶(行情600150,诊股)工业行业协会统计,今年上半年,船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值为1850亿,同比下降6.6%;利润总额为9.8亿,同比大跌49%。

  即便在全球新船订单大幅增加的背景下,中国承接的新船订单却在下滑。据统计,今年前7个月,中国新承接新船订单量为1324万载重吨,同比下降25.1%。

  中国新接造船订单的减少,直接改变了全球造船业的市场格局。过去十多年全球造船业竞争的主要格局就是中日韩三国演义:三个国家占全球造船业的市场份额,通常维持在九成左右。

  中国新增订单减少的时候,韩国船企的订单量正迅速增加。据中国船舶工业行业协会数据:今年上半年,中国新接订单量占全球份额的比重为34%,而上年同期,这一数字还高达59%。韩国今年上半年的市场份额则扩大到48.9%。这意味着,今年上半年韩国已经取代中国成为全球最大的新增造船订国。下图为面包财经根据克拉克森数据绘制的中日韩造船新接订单量走势对比:

  造船业悲歌:苦熬多年终于迎来复苏,订单却被韩国人抢了

  市场份额下滑,正加速中国造船业的整合速度。

  今年1月,江苏舜天(行情600287,诊股)船舶正式更名为江苏国信(行情002608,诊股),彻底退出造船航运,今年7月,大洋造船公司破产清算。据中泰证券研报的估算,中国前10家造船集团交付量全国占比从2011年的35%提升到2016年的53%。

  而造船业集中度还将进一步提升。根据工信部发布的关于船舶工业深化整合的目标显示:到2020年全国前10家造船企业造船完工量占全国总量的比重要达到70%以上。

  经历多年惨淡经营之后,造船业终于等来全球贸易复苏的时刻,乍暖还寒时刻的竞争尤其残酷,死在黎明之前最惨烈。

关键词阅读:造船业

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
11月17日:早盘两市机构大单抢筹40股(11:30)

2017-11-17 11:26:23来源:金融界网站

茅台半日市值跌去353亿 超90%A股公司市值

2017-11-17 12:26:00来源:e公司官微

11月17日:早盘两市机构大单抛盘40股(11:30)

2017-11-17 11:27:11来源:金融界网站

惊呆!短短38天基金攒760亿子弹进军A股(名单)

2017-11-17 11:39:25来源:中国基金报

931家公司年报业绩预喜 6只个股获机构联袂推荐

2017-11-03 01:52:00来源:证券日报

市场下杀动能犹在 关注两大重要板块表现

2017-11-17 11:49:21来源:金融界网站

午评:两市震荡下跌银行股护盘 贵州茅台大跌近4%

2017-11-17 11:30:13来源:金融界网站

周五两只可转债等你打!曝中签率提高数倍的新方法

2017-11-17 07:39:35来源:证券时报网

360概念股大跌 天业股份等2股跌停

2017-11-17 13:12:33来源:金融界网站

茅台大限将至:相信一切都有尽头 没有什么会永垂不朽

2017-11-16 21:55:10来源:金融界网站

贵州茅台带着白酒集体大跌 大佬说暂降茅台持股量

2017-11-17 13:02:45来源:中国证券报

市场风格即将切换? 三原因或致小市值股票趋势逆转

2017-11-17 07:03:04来源:深圳商报

科德投资:若两个重要板块不跌 市场难再下跌

2017-11-17 11:46:25来源:金融界网站

2035中国能源需求增量全部由清洁能源提供 关注5类股

2017-11-17 11:47:14来源:金融界网站

11月17日:早盘两市净流入前20股(11:30)

2017-11-17 11:27:45来源:金融界网站

500亿天量解禁上海银行一字跌停 重蹈第一创业?

2017-11-17 07:14:30来源:火山财富

11月17日涨停板预测:继续关注消费白马、科技龙头

2017-11-17 06:52:39来源:金融界网站

中国证券报:要抑制“炒小、炒新、炒差、炒消息”

2017-11-16 14:45:33来源:金融界网站

机会早知道:固态电池技术取得新突破 受益股一览

2017-11-17 06:38:55来源:金融界网站

无人驾驶概念股异动拉升 路畅科技率先涨停

2017-11-17 10:51:46来源:金融界网站

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
兴业银行17.363.03%96258.80
中国建筑9.482.27%86798.07
招商银行29.384.56%71567.78
民生银行8.543.14%70920.74
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    上海环境买入25.5232.00
    大禹节水买入8.0511.80
    恒瑞医药买入54.1461.00
    东方明珠买入21.1024.40