险资转道港股:今年至少2500亿险资将南下

1评论 2017-03-21 08:23:48 来源:中国证券网 三类股即将走高(附股)

  在A股投资道路变窄之时,险资转而取道港股。今年以来,港股大涨10%以上,险资功不可没,根据兴业证券(行情601377,买入)的分析,今年至少2500亿险资增量资金将投资港股。

  据21世纪经济报道3月21日报道,随着上市公司2016年年报的陆续披露,保险资金的持股动向也逐渐显现。根据同花顺(行情300033,买入)最新统计数据显示,截至3月19日,险资共出现在82家上市公司的前十大股东中,累计持股数量达84.1亿股,虽然绝对数量不低,但相比三季度,险资的投资增速已明显放缓。

  险资在去年四季度减持数量最多的个股平安银行(行情000001,买入)。去年10月到12月间,险资合计减持6660万股,其中阳光人寿进行了“清仓式”减持。

  据了解,阳光人寿是去年三季度新进买入平安银行,持有过程仅一个季度,按照三季度平安银行加权平均价9.22元计算,阳光人寿大概获利666万元。

  前海人寿也在去年四季度大幅收缩了战线。3月9日晚,东阿阿胶(行情000423,买入)发布2016年年报,2016年实现营业收入63.7亿元,同比增长15.92%;归属上市公司股东净利润18.52亿元,同比增长14%。基于对东阿阿胶未来发展的信心,第二大股东华润医药投资公司于2016年4月至2017年1月间增持公司3271万股,占公司总股本的5%,累计耗资15亿元。东阿阿胶2016年向全体股东每10股派发现金9元(含税),分红金额约5.89亿元,分红比例达31.77%。

  不过,面对如此丰厚的回报,前海人寿却退出了东阿阿胶的前十股东之列。前海人寿2016年二季度买入东阿阿胶,旗下产品海利年年持股1878.8万股,占比4.17%,原为东阿阿胶第三大股东。

  此外前海人寿还减持了厦门港务(行情000905,买入)200万股,以及天虹商场(行情002419,买入)1507.1万股。

  恒大人寿则在去年四季度减持了452万股中元股份(行情300018,买入),四季度末持股数量是967.2万股。中元股份年报显示,2016年实现净利润1.07亿,同比增长42.38%。

  根据不完全统计,对比三季报,目前至少22只个股中,出现险资集体退出前十大股东的情况,合计被减持的股数达到3亿股,其中减持次数和数量最多的险资机构为中国人寿(行情601628,买入)。

  “险资减持的理由很简单,其一是去年四季度保监会多次强调‘保险姓保,保监会姓监’,无疑是给险资敲了警钟。在这种态势下,险资肯定不可能像前三季度那样举牌和扫筹。第二是去年10月份开始,流动性紧缩,险资也有应付流动性的要求,因此也减少了权益类资产配置。”华南一家大型险资公司负责人介绍。

  险资在放慢了A股投资脚步的同时,却加快了港股的投资。根据港交所权益披露来看,近一年在港股市场布局的险资公司包括前海人寿、中国再保险集团、安邦人寿、平安保险集团等10多家。

  进入今年3月,中国太平洋(行情601099,买入)财险连续多日买入华宝兴业基金发行的华宝标普香港中小爱基,净值,资讯指数基金,申购基金额已近2亿元。

  太平洋人寿保险公司3月8日公告称,2月24日,公司与长江养老保险公司签订了《中国太平洋人寿港股通专户投资产品(保额分红)委托投资资产管理合同》,生效日期为2017年2月24日。运作期限不定期。

  近日,富德财产保险公司认购旗下生命保险资管公司发行的“生命资产港股通海外价值优选一号”资产管理产品。认购金额达到5000万元。该港股通产品在2017年1月23日成立。

  此外泰康人寿、人民健康保险、华泰保险、人保、民生人寿等十多家保险公司也购买了类似产品。

  除了借道理财产品之外,有些公司也采取了直投方式。如今年1月17日,中国再保险集团增持了中国光大银行(行情601818,买入)H股,增持后持股达17.17亿股,持股比例25%;1月18日,该集团还购买了3160万股新世纪医疗,持仓比例达6.59%。

  兴业证券分析师张忆东、李彦霖此前发布报告称,中资是港股的真主力,其中险资买港股是其中最强的力量。去年9月,中保监容许保险公司透过港股通渠道买港股,险资去年11月起开始对港股进行规模性配置,至今年初,部分存款及投资项目到期,险资遂重新配置资金,安全性兼高回报的港股成为险资的主要目的地。目前恒生指数平均市净率(PB)仅1倍,远低于过去10年平均值。保守估计2017年将有3%的保险资金配置港股,即至少2500亿增量资金。

  上投摩根高级客户投资组合经理帅仕伟指出,今年开年,港股大反弹,险资功不可没,A股举牌模式受制约下的保险资金,港股中低估值的蓝筹股对其吸引力较大。

  目前港股平均市盈率维持在全球低位,港股市净率对比环球股市投资标的同样处于低谷。根据摩根大通预测,2017年港股盈利预估为13.8%,而净资产回报率(ROE)预估为12.4%。再加上港股的派息较新兴市场平均值高,目前港股的平均股利率高达3.4%。再加上国内经济出现复苏迹象,也给险资一个积极信号。

  随着险资南下,港股价格节节走高,恒生AH股溢价指数也不断走低,已经从2016年2月底的146,降至目前的114.19点,降至2014年12月中旬以来的新低。

  “港股仍有上涨空间,特别是高股息的蓝筹股,指数有可能考验100点的整数关口。”煜融投资总经理吴国平表示。

关键词阅读:港股 民生人寿 持仓比例 理财产品 指数基金

责任编辑:李欣 RF12607
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