鞍重股份忽悠式重组遭罚:从10个涨停到暴跌70%

1评论 2017-03-11 09:37:19 来源:中国基金报 作者:文刀兄 华资实业20%大肉分享

  【导读】九好集团与鞍重股份(行情002667,买入)联手进行“忽悠式”重组遭定格处罚,一些知名公募基金经理私募基金也被忽悠中招。

  今年2月26日的新闻发布会,中国证监会主席刘士余直言:过段时间大家还会看到“忽悠式”重组的大案。

  今日,证监会官方发布《证监会亮剑重组乱象重拳出击有毒资产污染资本市场》一文,称近日查办了一起涉嫌以虚增收入、虚构银行资产为手段,企图将有毒资产装进上市公司的重大信息披露违法案。

  “忽悠式”重组案件浮出水面。

  经查,浙江九好办公服务集团有限公司(现更名为九好网络科技集团有限公司,以下简称九好集团)通过种种恶劣手段,将自己包装成价值37.1亿元的“优良”资产,与鞍山重型矿山机器股份有限公司(以下简称鞍重股份)联手进行“忽悠式”重组,以期达到借壳上市目的。

  不过所幸,还在披露阶段就被查办,借壳未能得逞。

  而这一忽悠重组过程中,股价却经历了过山车式的暴涨暴跌,从23.78元飙涨至87.78元,涨幅达269%,而后又从87.78元跌至如今的26.38元,跌去70%。

  在这忽悠重组股价暴涨暴跌背后,我们看到了很多基金机构的身影,专业机构也难免会被忽悠,一些私募机构的基金产品在申请撤回重组后进入,不知是不是想抄个忽悠重组的底?

  鞍重股份与九好集团忽悠重组始末

  证监会今日通报,近日查办了一起涉嫌以虚增收入、虚构银行资产为手段,企图将有毒资产装进上市公司的重大信息披露违法案。由于稽查的及时介入,此单“忽悠式”重组被遏止在信息披露违法阶段,没有最终得逞,有效避免了有毒资产流入A股市场。为监管点个赞!

  根据通报,九好集团种种手段“造出”好多账来。通过各种手段虚增2013-2015年服务费收入2.6亿余元,虚增2015年贸易收入57万余元,虚构银行存款3亿元。为掩饰资金缺口,借款购买理财产品或定期存单,并立即为借款方关联公司质押担保。九好集团通过上述种种恶劣手段,将自己包装成价值37.1亿元的“优良”资产,与鞍重股份联手进行“忽悠式”重组,以期达到借壳上市之目的。九好集团及鞍重股份的信息披露存在虚假记载和重大遗漏。

  要了解这起联手忽悠的案件。我们先来看张走势图:

  2015年11月26日,停牌大半年的鞍重股份发布重组预案并复牌。九好集团拟作价37.18亿元装入上市公司鞍重股份,鞍重股份除货币之外的原有资产和负债置出,九好集团由此借壳。作价37.18亿元的九好集团的账面价值为4.28亿元,预估的增值率达768.99%。

  再来了解下当事双方,鞍重股份是辽宁省鞍山市的矿山机械设备生产商,业务不景气谋求转型。九好集团是个什么公司?浙江杭州的做后勤托管的集团企业,为客户在餐饮、物业、物流、办公、信息化、商务、金融、员工福利、综合服务等项目上服务。通俗点,就是企业的吃饭啊、办公啊、员工福利等外包服务商。

  九好集团给自己加上了互联网“后勤+互联网”,“九好在行业内率先实现了“后勤+互联网”的改革”。中国多少万家的企业,这后勤托管市场,那至少看起来还是大大滴,也被认为是符合经济转型新经济爱基,净值,资讯的现代服务业。

  不过,这等打着转型旗号的重组如今看来,确是“忽悠式”重组。股价也经历了过山车,多少投资者被套在山顶,损失惨重。

  2016年5月27日,鞍重股份接到证监会立案调查通知书,股票次日即停牌。5月28日,九好集团也收到立案调查通知书。据了解,这个案件非常隐秘,证监会在接到群众举报后,非常重视。并且在调查过程中,九好集团采取各种措施“反调查”,九好集团相关合作方,甚至出现打砸物品,抢夺资料等对抗性行为。

  最终,九好集团和鞍重股份还是受到了应有的处罚,并且是顶格处罚。鞍重股份也在6月底公告申请撤回重大资产重组材料,这一忽悠重组未能得逞。

  顶格处罚罚款合计439万元,涉嫌犯罪的将移送公安

  证监会称,上述信息披露违法行为涉案金额巨大、手段极其恶劣,违法情节特别严重。证监会已经向当事人送达行政处罚事先告知书,拟对九好集团、鞍重股份及主要责任人员在《证券法》规定的范围内顶格处罚,对本案违法主体罚款合计439万元;同时对九好集团造假行为主要责任人员郭丛军、宋荣生、陈恒文等人拟采取终身市场禁入以及5-10年不等的证券市场禁入。

  当然,当事人还可以陈述申辩意见,证监会表示将以事实为依据、以法律为准绳,依法进行处罚。发现涉嫌犯罪的,坚决移送公安机关。同时,对于本案中介机构未勤勉尽责行为深挖严查,发现违法坚决予以查处。作为独立财务顾问的中介机构西南证券(行情600369,买入),在2016年6月也收到调查通知书。

  知名公私募机构上鞍重股份的船

  从传统的矿山设备制造转型现代服务业,复牌后股票价格蹭蹭蹭的上涨。从2015年4月份停牌前的23.78元(复权),11月26日复牌到12月份一路飙升最高到87.78元,股价涨幅高达269%,而后崩塌式下跌,如今最新收盘价为26.38元,股价跌幅高达70%。真是成也重组败也重组!

  通过上市公司前十大流通股东和公募基金持股数据,我们来复盘下九好集团和鞍重股份忽悠重组背后,机构们的表现。

  2015年4月份停牌,2015年11月复牌,复牌前的2015年9月底,鞍重股份前十大流通股东中,有3个信托计划的私募产品,第十大流通股东持股75万股,未查到公募基金持股。

  2015年11月复牌,股价连续10个一字板涨停(很难买入),第11个交易日也就是12月10日,放量暴涨9.67%,收盘价67.68元,有了有效成交成交额17亿元。而后12月11日,机构席位陆续进场。

  然后,2015年12月底前十大流通股东中,专业正规军的4只公募基金农银汇理信息传媒主题、融通新区域经济、农银汇理行业成长、中邮趋势精选以及星石1号位列其中,持股由190万股到97万股不等。

  而实际上,在十大流通股东之外,基金持股数据中,南方优选价值爱基,净值,资讯广发行业领先、长信内需成长爱基,净值,资讯华泰柏瑞健康生活爱基,净值,资讯等合计还有逾70只基金和券商集合理财持有该股。由于名单太长,就不罗列了。

  图4:2015年底鞍重股份前十大流通股东

这些在四季度进场的,基本都是高位67-87元的价格进场接盘了。

  到了一季度,又有更多的机构涌入其中,单一机构持股数骤然增多。包括天安(港股00028)财险、中邮战略新兴产业爱基,净值,资讯也进场了。前十大流通股东中,天安财险保赢1号持股达283万股,中邮战略新兴产业也持有了200万股,华夏盛世、华夏红利、大成创新等一众基金进场。

  2016年一季度,鞍重股份的股价区间为73.69元-35.77元,季度末收盘价为48.04元。

  图5:2016年3月底鞍重股份前十大流通股东

  到2016年二季度,5月份鞍重股份已经收到立案调查通知,6月底公告申请撤回重组材料。不过到二季度末,一些基金和机构开始减仓,中邮战略新兴产业持股未动,天安财险还逆势加仓至持股306万股,星石1号再度现身,并且较2015年底持股增加了62万股。

  二季度,鞍重股份的股价重心继续下挫,运行区间在51.87元-27.49元,季度末收盘价30.49元。

  三季度,或许是由于遭立案调查,也撤回重组申请,天安财险和一众基金选择了撤离,退出了前十大流通股东。基金持股数据中,也鲜少在看到基金重仓持有,仅有嘉实泰和、华商万众创新爱基,净值,资讯等2只基金持股。

  然而,在明知重组借壳无望的情况下,宏流投资旗下的鹏华资产大浪潮1号资管计划(鹏华只是通道),逆势进驻前十大流通股东,持股数为133万股。不知是不是想抄个忽悠重组的底。

  值得注意的是,与此前2个季度股价一路下挫不同,鞍重股份股价在2016年三季度企稳后略有反弹。运行区间为37.59元-26.63元,季度末收盘价为35.08元。

  幸亏监管及时发现,要不然一众机构被忽悠式重组遮蔽了双眼,最终埋单的还是广大投资者。

关键词阅读:鞍重股份 九好

责任编辑:徐秀 RF12298
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