刘士余6谈资本市场:谁是大鳄?新股IPO改革要突破

1评论 2017-02-27 06:52:32 来源:中国基金报 【狙击二期(*0****)】突破在即!

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  周日上午10点,中国证监会主席刘士余及副主席李超、方星海、赵争平,集体出席国务院新闻办举行的协调推进资本市场改革稳定发展等方面情况发布会,并答记者问。证监会“一正三副”首次集体亮相。

  基金君注意到,除了国新办新闻发言人胡凯红之外,上述四位证监会大佬均戴上了红色系领带。刘士余亮红色领带显眼,李超、赵争平为淡红色,方星海则戴了一条红蓝相间的斜条纹领带。总之一句话,周日证监会亮相,红,红,红,红!对了,国新办新闻发言人胡凯……红!

  作为资本市场主要监管机构,证监会主要领导集体亮相备受市场关注。发布会上,刘士余先简单概括了2016年证监会的工作,然后就资本市场的热点问题,回答记者提问。中国基金报记者将发布会主要内容提炼。

  1、谈2016年工作:稳、严、进

  刘士余:一年来的工作,可以概括为三个字:“稳、严、进”。

  第一是“稳”。我一到证监会工作,就深切感到,在经历2015年股市异常波动后,市场最期盼的是稳。回首2016年,这一点做到了。一是政策预期稳;二是市场运行稳,2016年沪深两市波动幅度在收窄,投资者的信心在增强;三是改革步子稳,拿捏好改革的顺序,稳扎稳打。

  第二是“严”。一年来,我们坚持依法监管、全面监管、从严监管。具体来讲,一是标准严,IPO审核标准是严的;二是执行严,对于资本市场的乱象,该立案的及时立案,该彻查的及时彻查;三是自身管理严,牢牢坚持证监会系统全面从严治党这一条政治主线。

  第三是“进”。我们坚持市场化、法治化、国际化的改革方向不动摇,坚持问题导向的改革方法,完善了资本市场一系列基础性的制度;支持实体经济做出新努力,去年有280家企业通过IPO的审核,248家企业完成IPO,融资1630多亿元,再融资募集资金超过1.34万亿元,审核通过的并购重组261家;双向开放取得新成果;沪港通进一步完善,深港通顺利开通。

  2、谈稳定与改革发展:2016年是盼“稳”2017年盼望“稳”加“进”

  刘士余以穿珍珠项链来比喻资本市场的改革与健康稳定。穿珍珠项链需要有珍珠、需要线去穿、需要一颗一颗穿、需要锁头,还有日常护理;珍珠就像上市公司,穿线就是改革的方向和运行的制度,一颗一颗穿就是要有节奏,锁头就是需要监管,护理指的是需要呵护。这就像改革、发展和稳定需要全方位协调。

  大家是去年盼望“稳”,今年盼望“稳”加“进”。为此,刚刚结束的证监会系统工作会议,对“进”的方面,我们明确了任务。其中很重要的一条,就是改革要有新进展,要有新成效,要有新突破,尤其是资本市场参与者达成共识的一些关键性制度,必须迈出关键步伐。

  3、谈新股IPO与股指的关系:资本市场要长久必须有新公司进来新公司会吸引增量资金

  刘士余表示,我们曾经用过减少甚至暂停IPO的方法,力图稳定市场、缓解下行压力,也取得过时点性的效果,但从长远来看,效果并不好。资本市场的根本动力在于为实体经济服务,在于分享实体经济发展的成果。资本市场要想长久,就必须有新的公司进来,新的公司进来以后就会增加市场流动性,就会吸引增量资金。

  去年以来,证监会就这一问题持续加强和市场的沟通,主流观点认为,异常波动后,资本市场的自我修复比预期要好,具备了适时、适度加大IPO力度的条件。所以,去年加大了资本市场IPO审核的力度,增加资本市场上市公司的供给。实践证明,来自于市场共识的这个做法是受市场欢迎的,是有生命力的。

  在股市下行时停止IPO,导致市场的心理预期被扭曲了。去年一年,我们把扭曲了的预期调过来了。当然,不在于每周过会的企业多几家、少几家。关键是过会企业的质量。去年,我们花了很大功夫严把IPO公司的质量关,再融资的质量关、并购重组的质量关,加大了发行人、保荐人的责任。过段时间大家可能会看到,证监会还会公布一些有影响力的案子。

  4、关于上市公司治理中加强党的领导:重视党的建设就能在竞争中立于不败之地

  刘士余:在国有控股的上市公司当中,公司的党委是政治核心、是领导核心,在民营控股上市公司当中,应当按照《公司法》的要求,落实好党的准则和党员权利,发挥好党组织和党员的作用。

  从上市公司的情况来看,有一个共同的现象。不管是国有控股的还是民营控股或是混合所有制的公司,只要重视公司中党的建设,注重发挥党员的先锋模范作用,就能在竞争中立于不败之地。凡是搞坏了的公司,往往不注重公司党的建设,不注重发挥共产党员的先锋模范作用。

  5、关于金融科技企业的IPO上市:资本市场相关制度也在修改

  刘士余表示,国内资本市场相关制度也在修改,比如说对企业在主板IPO有三年盈利的要求,金融科技型企业往往不能满足这个条件,现在创业板新三板都顺应了这种状况。还是那句话,尊重企业对上市地的选择。

  我们跟国际上的这些交易所目前只有合作,没有竞争。但是,我对中国资本市场发展有信心,媒体朋友给我注入了能量,我有这份自信,竞争总有一天会有的。

  6、谁是野蛮人、谁是大鳄:如果我都告诉你了还怎么干活

  刘士余说,证监会的首要任务是监管,如果说还有第二任务,也是监管,第三任务还是监管。这一点不能含糊、不能动摇。

  我到证监会工作后,花了较长时间来了解资本市场的各种乱象,也感到很震惊。我看到这些乱象,就想找比较简单的、贴切的、大家都能懂的词,来给每一个乱象贴上一个标签,这不是我创造的。你说的“野蛮人”、“妖精”、“害人精”、“大鳄”,这些人的行为往往是披着合法的外衣,打着制度的擦边球,在资本市场上巧取豪夺,侵蚀着广大中小投资者的合法权益。证监会的职能是监管,能坐视不管吗?

  当然,在监管的过程当中,可能大家会有一些不同的认识。我也非常关注媒体对我去年12月3号在基金业协会那个倡导之后的报道和评论。大体分为三类,有质疑的、有批评的、有赞同的。不管哪一类,我认为都是出于对中国资本市场稳定健康发展的关心,出于对我本人、对证监会工作的关心。“忠言逆耳利于行”,甚至有可能在某一个特定的时点、特定的案件、特定的场合,证监会党委和我本人会因为某件事儿掉几根羽毛。但是,同保护广大中小投资者合法权益这一天大的事比,掉几根羽毛算什么呢?只有要把投资者合法权益保护好了,把市场的“三公”秩序维护好了,掉下去的那几根羽毛还会长出来的。

  第三,在金融市场上,金钱的诱惑是巨大的。“天使”和“魔鬼”就在一念之差,资本市场上的金融家和“金融大鳄”只有半步之遥。资本市场任何行为都是有数据记录的,包括最早的用算盘记载的部分,现在都是有记录的。在现代化分析技术,特别是大数据、云计算广为运用的周日,任何人、任何机构在任何时候干的违法违规、坑害中小投资者、破坏市场秩序的行为都是有记录的。这些线索,无论历史的还是当下的,我们都会盯住不放,那些老套路不管用了。我要反复强调的是,我倡导我们基金行业的机构不要做“野蛮人”、“妖精”、“害人精”;我说“资本大鳄”侵害中小投资者那个账要算的,我讲的都是针对行为。但是,不能因为看到哪种行为就推定是某个人干的,这中间有很长的距离。发现行为的蛛丝马迹,要通过调查分析才能找到人。

  至于你问我“野蛮人”是谁、“妖精”是谁、“害人精”是谁、“资本大鳄”是谁,如果我都告诉你了,你说我下一步还怎么干活?谢谢。

  李超:部分机构片面追求规模和短期效应

  关于证券和基金行业:部分机构片面追求规模和短期效益

  李超:目前公募基金持有人近2亿人,其中85%以上是持有资产5万元以下的投资者。从收益率看,2001年开放式公募基金推出以来,偏股型基金年化收益率达到16%以上,债券型基金达到8%以上,累计为基金持有者分红1.5万亿。

  当然,有些投资者可能觉得投资基金没挣这么多钱,有的甚至还亏钱。这些数字实际上是一个平均数,提示我们在基金投资上尽量不要快进快出、短线操作,在这方面基金投资者可以更多借鉴社保基金在投资理念、资产配置方面的一些好的经验。

  我国证券基金行业,与国际同行相比差距明显。行业的经营理念还存在偏差,部分机构存在片面追求规模、追求短期效益,但主业不强、不精;合规风控的基础不牢,近几年“飞单”、内幕交易、“老鼠仓”虽然大幅度减少,但仍然时有发生,严重损害了行业的形象和声誉。

  同时,2015年发生的股市异常波动,对整个行业有非常强烈的警示作用。行业这些机构2015年钱赚了不少,但行业的声誉没有同步增长,甚至还有些不升反降的现象。

  方星海:今年能不能纳入MSCI无法判断

  关于A股纳入MSCI指数:我们乐见其成,但今年能不能纳入无法判断

  方星海:A股纳入MSCI指数这个事,我们一直是乐见其成,是欢迎的。任何一个新兴市场的股票指数,假如说没有中国的股票在里面,是非常不完整的。A股是否纳入MSCI指数,决定权首先在MSCI,也是MSCI的一个商业决策。今年能不能纳入,我们无法判断。

  不管A股是不是纳入,我们整个资本市场沿着市场化、法治化、国际化的改革方向是不会改变的,改革开放的节奏也不会因为MSCI是否纳入A股指数而改变。

  赵争平:新三板改革的重点是完善市场分层

  关于新三板市场:改革的重点是完善市场分层

  赵争平:目前新三板挂牌企业已经累计股权融资达到2900多亿元,去年一年是1390多亿元。新三板改革是今年建设多层次资本市场的一项重要任务,既要有效监管、守住底线,更要因势利导、积极作为,把融资、交易这些核心功能进一步提升,要让新三板在量的积累的基础上实现一个大的质的提升。

  我们改革的重点就是完善市场分层,通过分层管理,把发行、交易、投资者准入和监管,把多方面的改革串起来,为众多的挂牌企业提供差异化的制度供给,把市场的积极效用进一步释放出来。

  (原标题:证监会一正三副红领带最抢眼!刘士余6谈资本市场:谁是大鳄,新股IPO,改革要突破。。。重点都在这)

关键词阅读:资本市场 IPO 刘士余 大鳄 新股

责任编辑:李欣 RF12607
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