公募基金备战三季报绩优股

2015-10-25 13:09:03 来源:证券市场周刊

  国庆假期后,市场的超跌反弹行情轰轰烈烈,虽然期间偶现千股跌停的波折。那么,作为市场中重要的投资机构——公募基金,又是如何看待近期的市场呢?采访中记者了解到,自6月股市“巨震”以来,公募新基金发行遇冷,有的甚至被迫延长募集期。但年关将近,业绩排名压力尽显的公募基金,当前谨慎情绪较浓,四季度持股更注重“确定的收益”。

  新基金发行遇冷

  作为重要的机构投资者,公募基金的发行规模一直被视为二级市场增加流动性的重要渠道之一。

  但自6月中旬开始的下跌行情,导致公募基金遭遇了大幅亏损,很多绩优基金收益回撤明显,近两个月的整体业绩为负。这使得新基金发行也步履维艰,提前步入寒冬,发行数量和首募规模双双下降。数据显示,截至10月20日,单月新发基金数量从高峰期的144只降至10月的1只,发行规模也从高峰期的3347亿份降至9月的86亿份。

  10月以来,市场上新发基金仅有1只成立,且还是货币基金,可见新基金发行已降至冰点。由于不少基金公司都募集不到新发基金的上限,不得不延长募集期,寄希望以此来改变基金发行的窘境。如中融中证白酒指数分级更是自6月发行以来,先后发布了3次延长募集期的公告,成为今年延长募集次数最多的基金。

  分级基金投资开始活跃

  除了新基金发行市场遭受重创外,曾经风光无限的分级基金也由盛转衰。而在此前股市去杠杆过程中,分级基金的高风险引起了监管层的注意,直接导致上百只已申报的分级产品搁浅。不过,伴随着国庆节后A股市场的显著回暖,此前饱受诟病的分级基金也活跃起来,再次以“反弹先锋”的角色闯进投资者视野。这轮反弹中,持有分级B的投资者充分受益。

  在上周成交额排名前10的分级B中,可以感觉到溢价率相比之前并没有发生明显的变化,溢价率基本都在5%以内。“从这个现象可以看出,近期分级B的涨幅并非场内交易的炒作,而主要来源于净值的涨幅。”好买基金研究中心分析师雷昕向记者解释称,“若反弹能够持续,B份额的杠杆性质将使市场给予其更高的溢价率,那么投资者在收获净值上涨的同时,也能把握溢价率扩大带来的收益。”雷昕也指出,“随着市场情绪的恢复,未来一段时间内分级A的价格下行趋势或将持续,其隐含收益率可能重新具有吸引力,届时A份额将进入适宜配置的阶段。”

  基金青睐“确定的收益”

  虽然在过去的三季度,公募基金囧态百出,但记者采访中发现,这些公募基金仍在积极备战优质股,攻防兼备是当前最好的策略。谈及接下来的配置重点,深挖“十三五”规划投资机会,各家公募基金均已在筹谋中。他们预计,四季度会有一系列的主题投资机会值得把握,比如高端装备里面的工业4.0、3D打印、军工领域的北斗导航等。“这类大型规划主要带来的是长期利好,而不是短期埋伏在什么板块做波段。”这样的观点在公募基金中有一定的普遍性。

  记者了解到,已有公募基金开始将仓位从银行、非银金融等最保守的蓝筹股,转向次级保守的食品饮料、医药板块。有不少基金经理表示,成长股相比蓝筹股显示出较好的投资收益,在反弹行情开始时已经试探性加仓。

  此外,从已经公布的上市公司三季报也可以看出,公募基金对中小创股票仍是青睐有加。其中,先导股份(行情300450,咨询)有7只基金抱团进驻,安硕信息(行情300380,咨询)其前十大流通股股东全部被机构所包揽,其中9席为公募基金。擅长抱团出击的中邮系一直偏爱“小块头”,旗下多只基金相继出现在东方网力(行情300367,咨询)、旋极信息(行情300324,咨询)、尔康制药(行情300267,咨询)、佛慈制药(行情002644,咨询)、创业软件(行情300451,咨询)等重仓股中。二级市场上,创业软件表现强劲,相较于9月末涨幅接近于50%。

  在已经浮出水面的重仓股中,以TMT为代表的新兴产业成长股仍备受基金宠爱,包括东方网力、辉煌科技(行情002296,咨询)、佳讯飞鸿(行情300213,咨询)、金证股份(行情600446,咨询)、劲胜精密(行情300083,咨询)、利亚德(行情300296,咨询)、千方科技(行情002373,咨询)、天神娱乐(行情002354,咨询)、同有科技(行情300302,咨询)、旋极信息、中海科技(行情002401,咨询)等个股均有基金重仓进驻。记者了解到,游戏、互联网等TMT子行业确实业绩靓丽。互联网龙头同花顺(行情300033,咨询)三季报显示,前三季度净利润为4.89亿元,同比激增2179.66%。

  在三季报发布的关口,一些热门领域的绩优公司也成为基金重点布局的对象。作为首批公布三季报的公司,沃华医药(行情002107,咨询)业绩颇为靓丽。三季报显示,公司前三季度实现营业收入3.41亿元,同比增长8%;实现净利润6138.9万元,同比增长252%。受此消息影响,公司股价数日连续上扬。除了沃华医药,西王食品(行情000639,咨询)三季度净利润同比上涨35.85%,同样获得了公募基金的抱团建仓。截至三季度末,共4只基金进入公司前十大股东。

  不过,随着市场最近两三周的快速反弹,机构对于这轮“秋抢”行情的看法已经有了一些微妙的变化。“创业板这一波行情属于超跌反弹,前期一些深跌个股目前涨幅较大,估值优势逐渐消失。”一位资历较深的基金经理对记者表示。不难看出,当前机构资金博弈开始加剧,市场或将进入剧烈震荡状态。在企稳回升的大趋势及年终排名的压力下,当前他们的谨慎情绪仍较为浓厚,四季度持股更重视确定性,特别是前三季度业绩表现突出的公司将成为配置重点。

关键词阅读:公募基金

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