QFII偏爱国企改革主题 关注中小板成长股

2015-10-23 00:40:03 来源:投资快报 完整呈现002247的打板逻辑!

  随着上市公司三季报陆续公布,QFII的持仓情况开始显露端倪。据统计,在已披露2015年三季报的400公司中,QFII出现在23公司的前十大流通股股东中。从近期的情况来看,中小板成长股受到QFII重点关注。

  QFII新进23股

  随着上市公司三季报陆续公布,QFII的持仓情况开始显露端倪。据同花顺(行情300033,咨询)iFinD数据统计,截至10月22日记者截搞时止,已披露2015年三季报的400家上市公司中,23家公司的前十大流通股股东中出现了QFII的身影。

  这其中,三峡水利(行情600116,咨询)、全志科技(行情300458,咨询)、三六五网(行情300295,咨询)、顺网科技(行情300113,咨询)、海能达(行情002583,咨询)、雏鹰农牧(行情002477,咨询)、精华制药(行情002349,咨询)、安纳达(行情002136,咨询)、桐君阁(行情000591,咨询)、美菱电器(行情000521,咨询)和东阿阿胶(行情000423,咨询)等11只个股为QFII在三季度新进。

  而海天味业(行情603288,咨询)(6013288)、广东明珠(行情600382,咨询)、金正大(行情002470,咨询)、海康威视(行情002415,咨询)、歌尔声学(行情002241,咨询)、山东海化(行情000822,咨询)等6只个股整体上在三季度获得QFII的增持。有增就有减,资料显示,当代东方(行情000673,咨询)、老板电器(行情002508,咨询)和汤臣倍健(行情300146,咨询)在三季度均遭到了QFII的减持。

  从相关个股的走势来看,QFII选择这些股票也为其带来了相当不错的收益。统计显示,QFII重仓的这23只个股中,三季度的平均跌幅仅为24.34%,而同期大盘(沪指)大跌28.63%,其中全志科技和海能达还分别录得了2.01%和1.71%的涨幅。进入四季度以来,这些个股的平均涨幅为13.28%,好于同期大盘10.35%。其中,三六五网和精华制药三季度以来己经大涨47.56%和31.27%。

  事实上,9月份以来,QFII就不断地通过大宗商品交易平台入场扫货。如知名QFII席位申银万国国际部9月15日买入16.28万股上海家化(行情600315,咨询)、中金公司北京建国门外大街营业部9月17日买入118万股达华智能(行情002512,咨询)(00512)、中金公司上海淮海中路营业部10月8日、9日连续买入35万股和45万股*ST光学(行情600071,咨询)等。

  据国家外汇管理局显示,截至9月28日,中国累计批准787.69亿美元QFII额度,累计批准4115亿元人民币RQFII额度,累计批准899.93亿美元QDII额度。另外,中国结算公司日前公布的2015年9月份统计月报显示,当月QFII新开立12个A股账户,其中,沪深两市各为6个。

  据了解,这是QFII连续45个月有新开立A股账户。至此,QFII开立的A股账户总数达到950个。中金公司在近期报告中指出,海外资金已连续12周净流入中国股市。全球型基金近两月对中国股票的仓位配置比例明显提升,其增仓速度之快,仅在2008年末“4万亿”投资政策出台时才有过类似情形出现。

  青睐国企改革主题

  目前情况来看,QFII似乎更为青睐国企改革主题个股。统计显示,截至目前QFII新进重仓持有的11只个股中,三峡水利、桐君阁和东阿阿胶等个股均有较强国企改革预期。对此分析人士指出,去年下半年以来,部分国企改革试点落地已经引发市场投资者的注目,在改革顶层设计方案的出台后,国企改革将全面铺开,这其中的投资机会QFII肯定不会错过。

  事实上,近期相关央企下属上市公司密集披露集团与公司改革最新动作。如被列入央企首批改革试点的中粮集团、国投集团和国药集团近日改革也有进展。作为国有资本投资、运营公司试点的中粮集团和国家开发投资公司相关试点方案已经完成,目前正积极部署和推动改革方案落地。10月20日,国药集团旗下上市公司国药一致(行情000028,咨询)(00028)和现代制药(行情600420,咨询)双双发布公告称,国药集团正在筹划涉及公司经营业务的重大事项,公司股票于21日起停牌。

  在业内人士看来,目前国务院国资委监管的48万亿净资产,实现资产证券化的部分仅三分之一左右,大量资产在体外,将带来资产重组、整合以及整体上市机会,给A股市场的估值提升带来新的动力。另一方面,随着国企改革加速进行,部分国资上市平台资源将获得整合机会,而对资本平台期盼多时的各路资本也有望借此迈入资本市场。包括QFII在内的机显然会重点“关照”。

  值得一提的是,9月份QFII参与的130次公开调研中,总共涉及的上市公司有87家。从行业分布上看,QFII在9月份的调研中更热衷于计算机、电气设备和医药生物等3个行业。9月内地机构共调研了418家上市公司,合计689次,环比增长31%。其中,调研沪市公司27次,深市主板公司162次,中小板公司335次,创业板公司192次。

  分析人士指出,不少中小盘、创业板上市公司经受住了经济增速放缓的考验,保持了良好的增长势头。此外,这些企业在吸聚人才、推动创新、技术产业化等方面的特有功能对于调结构、转方式起到重大推动作用,受政策扶持。中小盘成长股很大可能或将成为QFII另一宠爱的对象。

  个股点将台

  据国家外汇管理局显示,截至9月28日,中国累计批准787.69亿美元QFII额度,累计批准4115亿元人民币RQFII额度,累计批准899.93亿美元QDII额度。

  另外,中国结算近日公布的2015年9月份统计月报显示,当月QFII新开立12个A股账户,其中,沪深两市各为6个。据了解,这是QFII连续45个月有新开立A股账户。至此,QFII开立的A股账户总数达到950个。

  国庆过后,随着A股逐渐回暖,一些国际投行也开始纷纷唱多A股:花旗集团研报指出,在截至2016年年底的未来五个季度中,全球范围内最值得看好的是亚洲股市,其中包括A股在内的亚洲新兴市场有望上涨30%;高盛称“在排除发生重大金融危机的前提下,到今年年底中国股市将会从8月底的水平上涨36%”;野村证券表示“A股年内最好时光在第四季度”。

  从持股动向来看,QFII三季度新进3股,分别为安纳达、精华制药、雏鹰农牧,新进持有数量分别为179.53万股、110.50万股、841.49万股。

  此外,三季度获QFII增持的个股有东阿阿胶、海螺型材(行情000619,咨询)等6股,增持市值最大的为海康威视,累计增持1958.42万股。

  减持方面,QFII在三季度减持了1只股票美菱电器,减持股数为943.69万股。

  值得注意的是,QFII从道明光学(行情002632,咨询)、净胜精密、中海达(行情300177,咨询)3股前十大流通股东中消失

  截至10月22日,两市已有205家上市公司披露三季报。歌尔声学、东阿阿胶、金正大等19家公司十大流通股股东中有QFII现身,持股合计为1.31亿股,持仓市值约为34.83亿元。其中海天味业同时被三家QFII看中,海康威视、金正大、老板电器被两家QFII看中。知名QFII摩根士丹利三季度继续持有海康威视,但相比上季度有所减持。

  19家QFII重仓股中,其中股价方面表现最好的当属挪威央行三季度新进持有的三六五网,在10月短短的9个交易日内最高涨了50%,令人咋舌

  个股点将台

  精华制药(002349)

  精华制药日前发布的三季报显示,2015年1-9月公司实现净利润4851.18万元,同比增长63.01%。此外,公司还预计2015年实现净利润6314.85万至7893.56万元,同比增60%至100%,主要系随着公司运营质量不断提高,净利润稳步上升。前十大流通股东中,中国国际金融香港资产管理有限公司(QFII)以新进持有110.50万股,列9位。

  对于公司三季报无论收入还是净利润,均远远高于第一季度和第二季度,分析认为,公司通过调整营销策略,使得原有产品保持正增长外,通过外延并购保证未来长远发展,并加强企业运营管理,提高效率,业绩逐季改善。据了解,今年出资2400 万元收购保和堂陇西药业40%股权,出资2550 万元投资保和堂亳州药业51%股权,正式进入中药饮片行业,打造无硫中药加工技术。

  “精华制药作为国企,公司完成股权激励,引入战投;老产品二次开发并延展上游中药饮片,布局化药和生物药,持续并购预期强烈,长期上升通道已经打开。”华泰证券(行情601688,咨询)认为,公司的战略是以中成药为重点,以特色原料药及医药中间体和新型化学制剂为两翼,进军生物制药领域和化药领域,公司进军生物制药的步伐将加快,为抢占行业先机奠定基础。

  东阿阿胶(000423)

  东阿阿胶近日披露的三季报显示,2015年1-9月实现营业收入37.85亿元,同比增长45.34%;归属上市公司净利润为11.30亿元,同比增长22.39%。对此,分析指出,2014年1月和9月分别上调阿胶出厂价19%和53%,全年提价幅度82%。2014年8月上调复方阿胶浆零售价格不超过53%,出厂价格同比上调。主打产品大幅调价,带来了2015年业绩的大幅增长

  良好的业绩表现也吸引到了机构的驻守,东阿阿胶三季报显示,美林国际(QFII)以新进588.37万股成为了第八大流通股东,与QFII在一同进场还有“国家队”,数据显示,证金公司三季度新进持有1955.82万股,位列公司第二大流通股东。中央汇金公司新进持有933.96万股,为公司第六大流通股东。

  广发证券(行情000776,咨询)研报称,公司为阿胶行业龙头企业,品牌渠道成熟,终端需求旺盛,公司近年通过开发小分子阿胶以及阿胶衍生品桃花姬等系列打开新的增长极。“公司15年3月份获批直销经营许可证,许可产品为阿胶元浆和4款软胶囊,地区为山东济南和聊城,未来将视情况增加产品和地区。目前公司直销队伍正在建设中,2016起有望贡献净利润。”

  桐君阁(000591)

  将被央企借壳的桐君阁,有机构乘公司股价在三季度大幅回调进驻。公司日前发布的三季报显示,杜克大学(QFII)以新进持有12.56万股,列公司前十大流通股东的第8位。公司二季度发布的披露重组预案,公司拟以拥有的全部资产和负债,与太阳能公司全部股份的等值部分进行置换。交易完成后,桐君阁实际控制人将变更为中国节能;主营业务将由医药转变为太阳能光伏电站的投资运营及太阳能电池组件的生产、销售。

  据重组预案,此次置入资产主要从事太阳能光伏电站的投资运营,以及太阳能电池组件的生产销售。交易完成后,太阳能公司将作为中国节能从事太阳能业务的唯一上市平台。交易对方承诺太阳能公司2015年度、2016年度和2017年度净利润不低于4.5亿元、5.5亿元、6.5亿元。相关资料显示,目前中节能太阳能已装机容量1.2GW,在建项目超过500MW,规模领先于同类企业。

  国信证券(行情002736,咨询)研报指出,光伏电站目前是整个新能源行业的蓝海,但是作为重资产,资金需求较大。目前光伏电站的资本运作依赖上市平台实现退出。目前大型的央企运营平台主要在港股上市。对光伏电站估值较高的A股企业中,基本都是规模较小的民营企业。借壳完成后,公司能将成为最为A股上市公司中最为纯正的央企光伏运营平台。

  三峡水利(600116)

  三峡水利22日晚间披露的三季报显示,公司2015年1-9月实现归属于上市公司股东的净利润为1.91元,同比增63.57%。股东方面,澳门金融管理局(QFII)以新进135.37万股挤公司前十大流通股东之列。分析认为,公司实际控制人水利部综合事业局是水利部下属事业单位,存在国有资产改制需求,或是公司吸引到包括QFII在内的机构投进驻的动力。

  据了解,水利部通过下属公司,合计持股达到29.0%。公司第一大股东中节能是纯粹的财务投资者,持股比例11.2%。三峡水利在水利部下属上市公司中持股比例最大,二股东持股比例最低。水利部综合事业局是事业单位,旗下资产较多,国企改革预期强烈。

  兴业证券(行情601377,咨询)认为,公司是重庆市唯一地方电网,水电业务现金流好,具有一定外延预期。伴随低成本水电持续投产,毛利率将逐步上升,业绩弹性较大。公司直接受益电力改革,外购电单位成本有望下降。从股权结构来看,三峡水利是水利部下属最优质的上市资源整合平台。目前市值偏低,公司能攻能守。

关键词阅读:QFII

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