揭秘李氏父子海外版图:在英资产3900亿港元

2015-09-23 19:24:26 来源:一财网

  【揭李嘉诚父子海外版图】李嘉诚自今年以来不断退出中国内地房地产市场。从2013年8月开始,李嘉诚开始连番地抛售内地物业套现,彼时正好是中国房地产最好的时期,而到了2014年其更加快减持进程。

  今年1月,李嘉诚对外界抛出“重磅炸弹”:新成立的长江和记实业有限公司(下称“长和”)将接手长实及和黄的所有非房地产业务,包括港口及相关服务、零售、基建、能源和电讯业务的运营及投资;新公司长江实业地产有限公司(下称“长地”)将持有长实及和黄在中国香港、内地及海外的所有房地产业务。

  值得一提的是,新的长和与长地公司,将选择以离岸注册闻名的英属开曼群岛作为注册地,原先注册于香港的长实及和黄将被注销。重组计划完成后,新成立的“长和”及“长地”将重新在香港联交所主板上市。虽然李嘉诚极力表示并非看重衰国内地房地产市场,但是上述行为均被认为是李嘉诚不愿意继续投资中国内地房地产市场的信号。

  内地撤资路线图

  李嘉诚自今年以来不断退出中国内地房地产市场。从2013年8月开始,李嘉诚开始连番地抛售内地物业套现,彼时正好是中国房地产最好的时期,而到了2014年其更加快减持进程。

  实际上,上个世纪90年代,很多外资撤离内地,当时李嘉诚却开始大举进军内地市场,成为香港在内地最大的投资者。

  长和曾在2005年前后迅速拿地,在2010年至2012年也有一轮内地市场的扩张。虽然如此,但是其经常闲置土地。克而瑞资料显示,其在广州增城项目早在2005年拿到土地使用权转让合同,虽后因审计署对土地进行调查有短暂搁置,但2011年才正式动工,而到了2014年两座住宅的项目进度仅为40%和10%。

  这样的例子在长和系开发中屡见不鲜,缓慢的开发进程使长和坐享丰厚的土地溢价。

  其在上海的土地同样“囤地”多年,2004年,当时长地以1.2万元/平方米的楼面价拿下的陆家嘴世纪大道2-4地块,项目总建筑面积约36万平方米,其中商场面积约14万平方米,2幢办公楼面积约13万平方米。

  长地准备将其建造世纪汇广场,但是截至目前上述项目还未完工,仅启动了招商计划,之后传出长地准备将上述项目以200亿元的价格卖出。

  第一财经记者注意到,如果世纪汇出售,包括超市、港口、能源等其他资产,李嘉诚近三年套现国内资产金额将有千亿,而旗下公司其间没有新增投资和土地储备。

  那么在撤资内地的同时,李嘉诚的资产又是如何布局的呢?

  海外投资版图

  今年以来,除了长实地产重组上市、长江基金合并电能集团两项大的资本重组计划,李氏商业帝国的海外步伐仍然快马加鞭。

  而始于上半年的李氏商业帝国大重组,或许已经开启从超人父亲过渡到守业儿子的时代。250亿港元的业绩,是李氏二代交出的第一份李氏商业帝国地产业务的成绩单。

  无论是内地及香港地产业务的不断收缩,还是海外投资步伐的加快,战略布局及投资风格的变化,无不显示出李泽钜的风格与特点。而近两周前的长江基建合并电能实业,或将为李氏父子大规模海外并购准备更加充裕的资金。

  而除了李氏父子,九龙仓、新鸿基等其他港资房企在内地也出现了战略布局的分化与调整。这背后共同的原因是内地房地产行业进入深度调整与转折期,黄金十年的结束、白银时代的到来,必将引发更多的房企加入到调整的阵营。

  在商言商,是永恒的商业规则。无论是李嘉诚还是其他港资房企,都将遵循这一规则。

  华人首富的账,永远算得精;超人的谋略,永远是先见之明与深谋远虑并存。

  自1986年,李嘉诚购入加拿大赫斯基石油逾半数权益后,李氏商业帝国的海外投资之旅就再也没有停止——1996年将Orange电讯公司在英国上市;2010年长江基建以91亿美元的价格收购英国电网公司;

  当年2月又将奥地利第三大移动通信公司收入囊中;以1550亿港元收购英国电网、水务、燃气资产,13亿欧元收购奥地利3G通讯业务,7.18亿港元收购加拿大电厂资产,97亿港元购入荷兰能源公司……至今,李氏商业帝国的海外版图已遍及欧洲、开曼群岛、亚洲等国家和地区。其中,其在英国的投资,被形容为“买下了整个英国”。

  随着近年来不断抛售内地及香港的商业物业资产,李氏商业帝国也加速了海外投资步伐,2013年至今,这一节奏明显加快。投资遍布电信、基础设施服务、港口、商业零售、地产等领域。

  2013年1~6月,李嘉诚相继收购了新西兰Enviro Waste废物管理公司、亚洲货柜码头全部股份、荷兰AVR-AfvalverwerkingB.V。废物转化能源公司、爱尔兰O2业务。

  公开资料统计显示,仅2013年上半年,和记黄埔110亿港元的资本开支中,有76亿港元投到欧洲地区,占比高达69%,香港与内地则仅占14.3亿港元。

  2015年8月,《华尔街日报》的消息显示,长江和记实业公司将把旗下3Italia业务与俄罗斯电信公司VimpelCom旗下业务Wind Group进行合并。

  2015年3月下旬,西班牙电信公司Telefonica与李嘉诚旗下公司和记黄埔达成最终协议,和记黄埔有限公司将斥资约102.5亿英镑(约合956亿元人民币)收购英国第二大移动电信运营商O2.

  该项交易也将成为迄今为止李嘉诚最大规模的海外并购案。O2是英国第二大移动电信运营商,目前拥有约2200万名用户。

  O2创立于2002年,西班牙电讯2006年收购该公司时斥资180亿英镑,而9年后,李超人以便宜近80亿英镑的价格买入。由此可见,李嘉诚及接班人李泽钜的商业谋虑。

  由于多个欧洲项目均以较低价格买入,李氏商业帝国的海外投资也被冠以“抄底”。

  媒体报道及公开资料显示,目前,李氏商业帝国在英国的总资产高达3900亿港元,包括3个港口、3家连锁店、1家移动运营商、1家铁路集团、1家区域电网公司、2家区域煤气公司、1家水务公司。其中,在伦敦市区还有一个3500套住宅的楼盘开发项目。

  在爱尔兰、奥地利、意大利等欧洲国家,均有电信业务的投资收购;在荷兰,则有连锁药店业务。

  而经过旗下公司重组,有长实地产、长江基建等多家公司的注册地腾挪到了开曼群岛、百慕达群岛等地。

  在抄底欧洲、收缩中国香港和内地的同时,李嘉诚并没有放弃亚洲。

  2013年12月底,李嘉诚部分所有的新加坡亚腾资产管理公司(ARA Asset Management)在一份监管文件中披露,将收购澳大利亚麦格理集团韩国地产公司,该公司通过两家私有房地产信托管理着5884亿韩元的物业。

  此外,亚腾还将收购麦格理旗下一家房地产投资信托基金10.02%的股份,但亚腾并未透露交易价格。当时,亚腾首席执行官林惠璋在一份声明中表示,收购的目的是“充分利用韩国房地产领域巨大的投资机会”。

  除了北亚地区,李氏父子的商业嗅觉还触到了马来西亚。

  2011年,李氏父子把产业投资焦点转向马来西亚购物中心领域。媒体报道显示,当年斥资2.45亿马币,从德国产业金法兰克福资产管理公司和马来西亚当地发展商Puncakdana集团手中,收购了位于雪州阿拉白沙罗(Ara Damansara)的The Citta Strip Mall购物广场。

  同年5月以4.5亿马币成功竞标3家购物广场。近年又先后收购梳邦再也高峰广场(The Summit USJ),以总价7.1亿马币收购马六甲Aeon Bandaraya广场和第一满家乐(1 MontKiara).

  梳理李氏父子的海外投资路线图,不难发现,在商言商及资本利益最大化,永远是商业的本质。这些低价或抄底的投资行为,也不断印证着从商60余年、投资从未失手的超人特质。

关键词阅读:李氏父子

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