代客理财业务有望重启 券商兴奋股民不是很感冒

2015-03-18 15:44:05 来源:羊城晚报

  叫停十年之久的证券代客理财业务有望再度放行!3月16日,中国证券业协会向各证券公司、证券投资咨询公司发布了《账户管理业务规则(征求意见稿)》,拟允许合格的券商和投资咨询公司等机构依法从事投资顾问开展账户管理业务。业内人士认为,通过收取管理费和业务报酬模式,代客理财放行有望使券商经纪业务重获新生。不过,接受羊城晚报记者采访的多位股民对此却持观望态度,不少股民对券商代客理财能否带来超额回报表示怀疑。

  主流券商基本符合条件

  账户管理业务是指符合条件的“持牌机构”接受客户委托,就证券、基金期货及相关金融产品的投资或交易作出价值分析或投资判断,代理客户执行账户投资或交易管理。羊城晚报记者获得的一份《账户管理业务规则(征求意见稿)》全文显示,征求意见稿共六章,就业务资质、业务规范、内控管理、自律管理等方面做了详细说明。

  具体来看,证券公司或证券投资咨询公司开展上述业务需要满足六项条件。第一,具有证券投资咨询业务资格,注册资本不低于5000万元人民币;第二,至少有10名取得证券投资咨询从业资格并且具有2年以上证券、基金或者期货业务经历的业务人员,高级管理人员符合有关规定;第三,有与开展业务相适应的业务管理、内部控制和投资者保护制度;第四,有与开展业务相适应的经营场所、业务设施及技术系统;第五,最近3年未因违法违规行为受过刑事处罚或者行政处罚,且不存在因涉嫌违法违规经营正在被立案调查或者正处于整改期间的情形。第六,有关法律法规和协会规定的其他条件。

  上述条件要求并不高,中金公司17日表示“主流证券公司基本均符合条件”,而“部分第三方投资咨询机构可能不满足5000万注册资本的硬性限制条件”。广州一位券商营业部负责人也对羊城晚报记者表示,“要求确实不算高,我们除了新开的几家轻型营业部,其他营业部应该都符合条件”。

  利好券商股民态度谨慎

  对上述账户管理业务,业内几乎一致认为将对证券公司构成重大利好。华泰证券(行情601688,问诊)首席分析师罗毅发表研报认为,《征求意见稿》公开发布,意味着券商代客理财业务有望放行,通过收取管理费和业务报酬模式,经纪业务有望获得新生。罗毅分析,券商经纪客户的价值局限于通道业务,远远未能挖掘客户潜在价值。代客理财合法化后将激活券商投顾业务,实现投顾业务资管化,提升券商投研能力的转换价值,实现双赢。

  中金公司也认为,账户管理放开,对部分券商而言,收入来源进一步多元化,增量管理费和业绩提取费可期。有资管能力的券商可以借此类业务进一步扩大客户来源、提升客户粘性、提高券商账户资产留存率,并为其他增值服务提供空间。另外,券商行业逐步回归定价、资管等属于券商“主场业务”的项目竞争,资管特色鲜明的中小券商或将借此实现弯道超车。而传统大中型券商,也可通过账户管理等专属增值服务,增加应对互联网金融冲击的有力筹码。

  不过利好券商的业务,投资者却并一定认同,羊城晚报记者随机采访了十多位股民,持谨慎观望态度者占多数。股民罗小姐的观点具有一定代表性,她认为“市场好的时候,是只股票都能涨,市场不好的时候怎么弄都很难赚钱,管你散户还是专业机构”。其次,“很难确定券商投资顾问的水平,很多基金公司的基金经理水平也比较一般,而券商投顾队伍都是以毕业不久的年轻人为主,投资经验和投资能力很难说能高到哪里去”,罗小姐表示。股民夏先生则认为,自己平时没有多少时间打理,“如果券商确实能帮自己赚到钱,分出去一点收益无所谓”。

  市场反应 券商股集体上涨 多股冲涨停

  受上述《账户管理业务规则(征求意见稿)》发布刺激,周二券商板块迎来集体拉升,尤其午后多只个股出现快速直线拉涨,东吴证券(行情601555,问诊)、申万宏源(行情000166,问诊)等多只个股盘中冲击涨停。截至收盘证券板块大涨近3%,成为上证指数创近七年新高的重要功臣,除东吴证券、申万宏源最终涨逾7%外,华泰证券涨超4%,广发证券(行情000776,问诊)涨3.55%,其余个股涨幅大都超过2%。

关键词阅读:代客理财业务 券商经纪 券商板块 股民 券商行业

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