专家解读:暴跌与“530”有本质区别 金融股大势已去

2015-01-19 15:01:00 来源: 金融界股票

   编者按 沪深两市今日遭遇“黑天鹅”,沪指与深成指均大幅下挫,蓝筹股出现大面积跌停,券商、银行、保险三金融权重板块个股全部跌停,沪指创出2008年6月11日以来最大跌幅,之前最近一次为2008年6月10日,沪指跌幅为7.73%,截至收盘,沪指跌7.70%,报3116.35点,深成指跌6.61%,报10770.93点,创业板跌0.58%,报1630.06点。行业板块方面,银行、煤炭、券商、运输、保险、石油、船舶、建筑、电力、钢铁等权重板块领跌,仅互联网、医疗、文教休闲三板块上涨。 

沪指(日K)

  李大霄:今日暴跌与530有本质区别 不能怪管理层打压

  1月19日消息,沪深两市午后继续下跌,沪指跌逾7%,超过“530惨案”当天6.5%跌幅。金融股几乎全线跌停,地产、煤炭等权重股大幅杀跌。

  “股市名嘴”李大霄表示,今天的暴跌与530行情有本质区别。530行情是全速跌停,跌速比今天快得多;另外,530是小盘股、垃圾股的泡沫到了顶峰后破灭,今天的下跌是蓝筹股涨得过急的回跌。

  对于市场上流传甚广的“证监会打压蓝筹股、强按牛头”的说法,李大霄认为有些偏颇,比较过激。李大霄认为,证监会上周五对券商的处罚,是规范市场的行为,是为了市场长远健康的发展,可以保护投资的利益,不能将股市暴跌原因抛给证监会。

  那么股指暴跌的原因又是什么呢?李大霄给出了四大解释。一是蓝筹股上扬过急,二是AH溢价指数已经偏高,三是“黑五类”风险仍然没有释放,四是杠杆率过高。

  李大霄坚持认为只有“钻石底”才是买入股票的好点位,短期来看A股将以3400点为顶点调整,但是长期看,A股仍然处于“真实 的牛市”中。所谓“真实的牛市”,即由经济增长推动的牛市。

  李大霄不认同券商股现在可以抄底的看法。他认为券商股现在已经涨得很贵了,还没到抄底的时候,现在可以买买H股,H股现在比较便宜。

  李大霄:四类风险释放后大盘将突破高点

  今日沪深两市暴跌,截至发稿,沪指盘中暴跌逾8%,盘面哀鸿遍野,英大证券首席经济学家李大霄表示今日两市的暴跌昭示着阶段性调整的开始。

  李大霄认为1月9号的大盘冲上3400点,形成短期顶。大盘在去年的两个月内冲的过高过急必然会选择在一个契机之下回落调整,市场需要回归到到与经济层面相符的台阶上。市场需要调整到何时,又会调整到何种程度,投资者可以将以下4个方面作为参考:

  1、AH股的溢价指数过高,会从当前的133回落到合理水平;

  2、蓝筹股的估值应该有合理的修正;

  3、垃圾股和伪成长股的风险需要释放;

  4、短期杠杆需要修正。

  他认为,当这四方面调整之后,股市将会再度突破高点。预计这个过程需要一定时间,并不是能够按天计算的,至于多久,需要观察。

  李大霄认为,面对暴跌行情,投资者不宜盲目恐慌,不要因为大盘的暴跌而抛弃具有投资价值的好股票,而在大盘的暴跌之中垃圾股和伪成长这类“脏水”股必然会暴露本性,投资者应把握住暴跌下的行情机会,持有好股票,远离“脏水”股。

  谢百三:此轮是历史上最难操作牛市 小心使得万年船

  1月19日消息,沪指暴跌逾7%跌超250点,创近7年最大跌幅,证券板块全线跌停,权重股大幅杀跌。复旦大学金融与资本市场研究中心主任谢百三表示,上周五证监会对12家券商的处罚、中信证券行情问诊)大股东的减持是今天暴跌的导火索,但长期来看本轮牛市上涨的基本因素都还在。不过,他特别提醒中小投资者,本轮牛市是历史上最难操作的一轮牛市,千万不要满仓,不要借钱炒股,小心驶得万年船。

  谢百三表示,市场因为担心券商还不起融资融券本金而引发大跌。券商融资的钱都是从银行借出,证监会一查处,市场担心券商无法向银行偿还。谢百三对此种担心予以了否认。他表示,券商的融资融券监管比较严格,不大可能出现无法偿还银行借款情况。

  谢百三说,中信证券大股东的减持尤其无法容忍,这是欺负中小投资者的行为。

  谢百三表示,不要拿本次暴跌与530行情去比较,完全没有可比性。530暴跌后股指一路上扬,背后有两个现在完全不具备的因素:一是2007年中国实体经济十分强劲;二是当年推行股份制改革,且入股股东两年之内不能卖出股票,投资者对上市公司信心是十分足的。

  谢百三一再强调自己不是股评家,但是他表示,长远来看,股市上涨的基本因素都还在。他反复说到,本轮牛市是历史上最难操作的一波牛市,因为融资融券的大量使用使得涨跌迅速且放大,中小投资者一定不要满仓操作,更不要借钱炒股,小心驶得万年船。他对证监会上周五的行为不评好坏,但他表示,这至少透露出一个信号:证监会不希望股市长得太快。

  袁绪亚:两融人士心惊胆颤 3000点是入场好时机

  1月19日,受利空影响,两市指数大幅下挫,主力股指期货合约一度跌超9%,券商、保险、银行等金融股几乎全线跌停,市场人气遭受重创。中原证券研究院院长袁绪亚认为市场人士的牛市共识与管理层的稳健市场理念存在差异,政策调整等缘由致使券商及两融标的股暴跌,引发了股指今日崩溃;沪指3000点将是参与反弹较好时点,建议关注红利释放概念股。

  袁院长认为,市场人士的牛市共识与管理层的稳健市场理念存在差异,从银监会将加强委托贷款管理到券商两融违规被罚,都超过市场预期。以券商两融为例,中信、海通、国泰等三家运营规范度较好的综合性大券商被重罚后,市场对两融的增量发展很不乐观;加之中信证券等券商大股东的大额减持对市场产生负面情绪。这些缘由致使券商及两融标的股暴跌,引发了股指今日崩溃。

  对后市,袁院长认为,此次调整可参照“5.30”时的回撤幅度,预计沪指3000点将是参与反弹较好时点。从明日起,2014年宏观数据将相继发布,可以预见将有政策对冲手段出现,如对规范两融的详尽说明、利于注册制等金融改革的配套措施等。建议关注政策红利释放概念股,如近期的社保、收入分配政策影响的个股等。在没有大量新资金入市的情况下关注业绩预期良好个股的行情。

  王骏:本周是踏空资金建仓好时机

  1月19日消息 沪深两市午后继续下跌,沪指跌逾7%,超过了“530惨案”当天6.5%的跌幅;券商、银行集体跌停,保险午后继续下挫,地产、煤炭等权重午后大幅杀跌。

  针对A股以及股指期货主力合约大幅下跌,北京中期期货研究院院长王骏表示,当前大跌主要是上周证监会对两融规范导致的。此次利空消息将在本周内会被市场消化,最快明天即可止跌,所以本周正是逐步建仓银行、保险和券商股的机会。

  沈正阳:大盘最快一周调整到3000点

  1月19日,受利空消息面影响,两市指数出现大幅下挫,券商、保险和银行等权重股几乎全线跌停,市场人气遭受重创。就此,东北证券行情问诊)策略分析师沈正阳认为,大盘前面调整的时间和空间都不够,受这次利空消息的影响,大盘调整目标大概在3000点附近,调整的时间有可能是两周,如果快的话,有可能一周就完成。大盘调整到位后,可能会经历较长时间的盘整,才会重新走强创新高。

  同时,他表示,券商股阶段高点已经确定,暂时会延续调整,是否能够调整到位取决于监管层的口风。即使监管层放松了,券商也会经历较长时间的磨底,2015年券商股更多的是跌出来的机会。

  花荣:大盘明天止跌走强 迎来普涨行情

  1月19日,受利空消息面影响,两市指数出现大幅下挫,券商、保险和银行等权重股几乎全线跌停,市场人气遭受重创。就此,股市职业操盘专家花荣表示,今天大盘的重挫是市场强势上涨过程的大震荡,预计明天就会止跌,然后重新步入前期的强势,并持续到春节前。明天将是最好的买点。但是券商等权重股行情基本上告一个段落,因而大盘指数的上涨速度将会比较慢。

  下一阶段的市场热点将是前期涨幅不大的板块个股,如上海的迪士尼和中小盘的个股。市场将迎来普涨行情,不再是前期的一九行情,同时也是投资者比较容易挣钱的时候。

  花荣同时还表示,他明天申购新股的资金解冻后,会考虑进场。

  向威达:牛市第一波到尾声 减仓大蓝筹

  沪深两市午后继续下跌,沪指跌逾7%,超过“530惨案”当天6.5%跌幅。大金融等大蓝筹全线下跌。

  长城证券研究所所长向威达对此表示,牛市第一波近尾声,短线将高位震荡,大蓝筹股适当减仓。

  向威达指出,导致今日暴跌的原因有三:第一、证监会查两融违规,银监会限制委托贷款来源及用途,是直接原因。因为这影响了A股的资金供应,对融资盘造成冲击,加大助涨助跌的效应。第二、上证指数前期涨幅过大,获利回吐压力很大,正好借政策利空进行释放。第三、证监银监齐出手是一种政府信号,意味着管理层不希望股市涨的太快,慢牛更合理。

  对于投资机会,向威达表示,短期来看,大蓝筹需要规避,可关注前期涨幅较小的电子、电器等白马成长股。长期看,调整结束后,大蓝筹仍然有很好的上涨空间。

  刘煜辉:金融股大势已去 券商股反弹也别抢

  A股周一迎来了“1·19”大跌,跌幅最高超7%,其中,证券、银行、保险板块的跌幅均超过9%。面对如此惨烈走势,社科院教授,广发证券行情问诊)首席经济学家刘煜辉表示今天的暴跌主要还是与证监会重拳出击券商融资融券有关。

  11月份12月份这两个月A股出现了加速上涨,而驱动力恰恰就是两融的杠杆驱动。这两个月行情从原来的估值修复进入到了自我强化的轨道。现在来讲,我们来控制杠杆的风险,市场资金自然而然会从金融、地产等板块中撤出,这些权重股受到大的冲击是不可避免。

  未来的行情从大方向来看,已经进入到了去金融、地产股的趋势中,在货币政策宽松的预期中,金融股反弹速度之快超乎大多数人的想象。目前金融地产在股市市值所占的比例太大,甚至把握了A股的走向,这是不正常的。

  从估值来看,券商、保险股已经不便宜了,而银行股虽然总体来看估值不太高,但是如果放在未来经济有所下行的预期之下,银行的估值应该还是有一些高估的。近期就算金融股,特别是券商股出现反弹那也只是折腾几下,未来大幅调整的预期不会改变,即便证监会不出这个文件,这些板块也会开始快速的调整。

  对于快牛转向慢牛这种说法,我还是基本上认可的。管理层也不希望看到股市快速大幅的上涨带来的金融资产泡沫化,这样对经济的危害还是很大的。而证监会、银监会周末出台政策还是十分及时的。长期来看股市的空间还很大,证券市场迎来了前所未有的发展时期,从历史上来看,股市从来迎来过如此迫切的走牛环境,未来的牛市会是“真牛”和“长牛”。

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