18只次新股11只涨停 资金延后炒新成监管新课题

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年01月25日 10:48   来源: 大众证券报   网友评论(人参与

  新股的强势并不只是首日,昨日11只次新股涨停,其余次新股不同程度上涨,意味着资金对新股的炒作可能延后,或许也是规避交易所对新股上市首日严格的监管。

  三方推动次新股炒作

  我武生物行情问诊)本周二上市,发行价为20.05元,上市后日收盘29.15元,当日大涨了45.39%。这只是一个开始,在随后的三个交易日里,我武生物连续涨停,目前的股价已经达到38.81元,较发行价上涨了93.56%。“单就这家公司来看,限制炒新的成效有限。”一位分析师对《大众证券报》记者说。

  我武生物仅是次新股集体强势的一个缩影。在已经上市的18只次新股中,周五有11只涨停,中小板6只次新股全部涨停,创业板10只次新股5只涨停。另外没有涨停的次新股也都不同程度上涨,涨幅最小的汇中股份行情问诊),昨日上涨了3.76%。

  到底是谁在炒新?分析我武生物的沪深交易所盘后数据发现,上市首日(1月21日)8家券商营业部合计买入了5014.77万元,卖出161.54万元;两家机构席位零买入,均卖出99.80万元。这意味着扎堆在券商营业部的游资成为推动我武生物上涨的主力,而机构则处于“打酱油”的地位。

  不过,这一情况在我武生物大涨超过90%后出现改变。昨日的交易所盘后数据显示,1月22-24日卖出我武生物的资金量达到了12017.59万元,超过同期9326.54万元的买入额,而卖出积极的营业部正好和上市首日买入的重合。例如,光大证券行情问诊)上海世纪大道营业部1月21日买入我武生物2082.60万元,在22-24日则累计卖出了2880.09万元。

  记者通过进一步分类统计发现,机构席位是卖出的主力。数据显示,349笔营业部成交记录中,累计买入了6.24亿元,卖出了6.39亿元,显示游资正在由单纯的买入变为获利了结;97笔机构交易记录中,累计买入了4811.21万元,卖出了16.81亿元,这意味着机构正在大肆套现。

  对此,新时代证券研发中心副总经理秦茂军认为,次新股炒作是三方共同作用的结果:上市公司放任炒新,股价越高、市值越多越好;机构鼓励炒新,才能以更高的价格套现;游资参与炒新,是因为它们难以进入一级市场,转而在二级市场制造机会。但是击鼓传花总需要接棒者,希望中小投资者不是最后一棒。

  炒新延后监管亟待加强

  在本轮新股开闸之前,沪深交易所就出台了详细的新股监管规定,对上市首日严防死守,但是对上市后的新股却没有更多的监管措施。根据上交所2013年12月13日发布的《关于进一步加强新股上市初期交易监管的通知》,限制炒新的主要目的是为了保护中小投资者利益。根据上交所的统计数据,从2009年7月至2012年10月,沪市共有98只新股上市交易。根据上市首日及其后五个交易日成交数据统计,以新股上市首日买入金额在10万元以下的账户为样本,其六日后的亏损账户数占比平均达到了54.4%。其中33只新股亏损账户数达到80%以上,8只新股亏损账户数达到98%以上。

  “由此可见,在新股上市首日及前几个交易日跟风买入的中小投资者,大都以亏损出局。”秦茂军表示,由于上市首日监管十分严格,目前多只新股在首日被长时间停牌,因此大量的资金在上市第二日后介入炒新,如果不加强监管将损害很多普通投资者的利益。

  如何加强新股上市后的监管呢?有分析人士认为,两大交易所的信息披露应该专门划出新股专区,提高新股买卖的透明度。比如,新股上市一个月内,每天盘后公布买入、卖出信息。上交所也鼓励中小投资者“查询当日各类投资者买卖该新股的相关信息”,但是目前信息披露仅限于换手率、振幅、累计涨幅、偏离值等常规指标。

  以我武生物为例,上市四个交易日,在深交所盘后数据只上榜了两天,第一天是因为无涨跌幅限制,昨天是因为三日累计涨幅偏离值累计达到24.89%。实际上,大量游资这三日都在卖出该股,这个数据已经滞后了。如果我武生物在周三、周四涨停时,也有盘后数据公布,则可以一定程度提示风险。

  此外,还有投资者建议,可以仿照新股首日停牌的机制,上市后如果连续几天上涨超过某一幅度,也应该停牌,或者由交易所公布提示风险,或者由上市公司发布公告说明情况。“当然,这些都是治标不治本的措施,我只是顺了管理层的监管思路说。”

(责任编辑:王立广)

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