恒盈投资韩俊刚:长期布局国企 保险估值低23%

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年11月25日 06:33   来源: 理财周报   网友评论(人参与

  “上周去跑了环保的公司,总体不错,但是有些公司估值比较高,还要再筛选。”

  11月,大部分的私募都在全国各地调研,为明年的布局做准备。恒盈投资的投资总监韩俊刚也不例外。

  事实上,三中全会后,此前市场上弥漫的谨慎和偏悲观的气氛一扫而光,心态日趋乐观的私募和公募的基金经理们都忙着寻觅优质标的。

  韩俊刚旗下的恒盈复利增长1号,今年回报达49.11%,恒盈1期今年回报也达到27.62%。

  “这两个产品是复制的。有一个走得好一点是因为创业板的比例相对高一些,其实基本上差不多。”

  不过,观察两个产品的历史走势,理财周报记者发现,2012年底,上述两个产品双双见底,而在2013年,它们又重返增长轨道。

  韩俊刚坦言,的确是做了一些调整。

  10人精干团队,反思估值体系

  “刚开始做的时候过于乐观了,风控没做好,对未来看好,都是重仓,差不多满仓了。但是市场下去了,又重仓,回撤就没控制好。现在采取了灵活稳健的风格,加强风控,回报率表现就比较可以了。”

  韩俊刚之前的乐观,主要体现在金融地产上。

  “金融地产估值太便宜了,以为它会涨,但是没有。因为做股票还是习惯性的看估值体系,但是发现好像也不那么有用了。在市场上发现估值五六倍的金融股票很便宜,就很兴奋,结果发现它们还是跌下去了。”

  2012年底,韩俊刚决定将所有的仓位进行重估。

  “见底后不久就全部换仓了,找了新的驱动行情。每一次行情涨起来的驱动因素都不一样,比如2006、2007年涨的是有色资源。今年的驱动因素是改革,上半年是手游,下半年是自贸。”

  不过,对于自己相中的驱动行情,韩俊刚却表示,把握得还是很一般。

  “总体来说,手游并不是我喜欢的一个行业,所以把握得一般,自贸做得还可以。”

  总结今年的表现,韩俊刚谦逊地笑了笑,“只能算是一般。”

  如今,恒盈投资的两个产品规模差不多2亿元,团队也主要集中在投研领域。

  “我们主要想做小而精的团队,目前是10个人。主要集中在金融地产、大宗商品、消费品和新兴产业等行业的研究,也还不错。”

  目前,公司有两个产品,恒盈复利增长1号和恒盈1期,最新净值分别为1.0625元和0.9121元。

  “等到把这两个产品净值做到1块3、1块5了,再考虑新产品和规模,现在不急。”

  银行保险正按破产价格交易,比香港低23%

  做了18年私募的韩俊刚,已经没有了当初的亢奋,而是用很平和的心态在看待投资。

  “我经历了A股两轮的熊市和牛市,发现在A股中不是短期爆发,而是要活得长,正确认识当前市场很重要。”

  在A股摸爬滚打多年,韩俊刚对A股也有自己的研究。

  “我们发现A股一味的拿着不动是比较困难,要不断的挖掘有潜力的板块才好,这需要不断地分析政策、分析行业,寻找机会。”

  言语中,也可以看出了韩俊刚的投资风格,偏短线投资比较多。

  “准确来说分两种,依据公司性质来具体操作。一是成长性的公司,二是政策行业性的机会。成长性的公司一般是中长期持有,政策驱动型的是中短期。”

  韩俊刚认为,投资A股,上述两种方法结合起来比较好,仅仅用一种方式,取得较好业绩会比较困难

  对于A股,韩俊刚持续看好。

  “A股跟香港、美国那些成熟市场来比,蓝筹股的估值比他们的低,这是很好的机会。再看看银行保险,现在都是按照破产价格在交易,保险比香港低了23%,为什么不买呢。”

  “我看好后市,特别是十八届三中全会之后,改革的力度比想象的大。改革、自贸这些板块是我持续关注的板块。”

  国企长期受益,短期投资二胎题材

  “我很认真地看了三中全会决定的全文。”韩俊刚笑着向记者表示,很看重改革,“2013年下半年改革是主题,2014年也会持续,一定会持续关注。”

  重点的改革板块,韩俊刚也进行了细致研究。

  “短期像二胎、国安委,包括新股注册制的。新股注册制对低估值,但是业绩好的蓝筹股是一个估值提升。”

  而长期,韩俊刚则认为在改革中最受益的板块应该是国企。

  “在我国经济体制的改革重点是土改和国企改革。国企有很多问题,也有很多机会。”

  “一方面,国家资本投资公司,有些企业会被规划进来,引进管理层激励。比如友谊股份行情问诊),它的股价本来应该在20块钱以上,现在股价才几块钱,明显偏低,利润率行业第一,只是积极性不高。另一方面,国企里也存在很多竞争力不强,但是很干净、很好的壳公司。例如上海九百行情问诊)、第一制药,面对市场整合,也都是不错的选择。”

  韩俊刚表示,这些都会考虑布局。

  “医药设备也会适当关注,这个行业的估值过去几年一直比较高,最近难免受到基本面的影响,不过,作为大消费题材,医药还是看好的。”韩俊刚说,介入医药板块时需要寻找一些驱动性强的机会。

(责任编辑:王立广)

评论 已有 0 条评论
实盘直播
  • 06:54东部鸿运:

    绾虫柉杈惧厠缁煎悎鎸囨暟3鏈�3鏃ワ紙鍛ㄥ洓锛夋敹鐩樹笅璺�.95鐐癸紝璺屽箙锛�.07%锛屾姤58.....

    当前人气:0

  • 06:53短线锁定上涨:

    [褰姣忓ぉ鍜ㄨ] http://itougu.jrj.com.cn/view/189514.j.....

    当前人气:0

  • 06:51稳定赢利才是王道:

    1.1.鏈挱涓荤嫭涓�棤浜岀殑'鐩樺墠澶х洏鍒嗘瀽',姣忔棩寮�洏鍓嶈鍒掑綋鏃ュぇ鐩樻柟鍚戝強鍏.....

    当前人气:0

  • 06:51笑看风云老师:

    鐩墠琛屾儏涓嶆槸鐗瑰埆濂藉仛锛屾瘡澶╁氨閭d箞鍑犲崄涓釜鑲″弽澶嶆悘鐪肩悆锛岀湅璧锋潵娑ㄧ殑杞拌.....

    当前人气:0

  • 06:50宇辉战舰-丹辉:

    銆愮儹鐐归緳澶淬�娆℃柊 鏂扮枂瑗胯棌 搴勮偂

    当前人气:0

  • 06:50chengzhigang123:

    缇庝笢鏃堕棿3鏈�3鏃�6锛�0(鍖椾含鏃堕棿3鏈�4鏃�4锛�0)锛岄亾鎸囪穼4.72鐐癸紝鎴�......

    当前人气:0

  • 06:47文子投资:

    銆愭姇璧勮祫璁�鎹獟浣撴姤閬擄紝鎴戝浗鑷富鐮斿彂鐨勫楠ㄩ鏈哄櫒浜篎ourier X1杩戞湡.....

    当前人气:1

  • 06:42自律耐心乘势待时:

    鏂拌偂鐢宠喘锛�缇庤鍗庣瓑3鍙柊鑲�鏈�4鏃ョ敵璐紝 缇庤鍗庣敵璐唬鐮侊細732538锛�.....

    当前人气:0

  • 06:36财友73xu5z94:

    娴峰埄杩戞湡杩樹細瑙佸埌12鍏冧互涓娿�浣嗕細鏈変竴涓緝闀挎湡鐨勮皟鏁达紝寰呰皟鏁寸粨鏉燂紝閲嶆柊.....

    当前人气:0

  • 06:36黄琼上善若水:

    澶у鏃╀笂濂斤紒

    当前人气:1

资金流向

资金查询

更多
证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
环能科技56.59.37%41763.824
中达股份8.4410.04%26510.5392
赢时胜72.6110.0%25373.5792
恒信移动33.8810.0%22954.7376
研报评级

资金查询

更多
股票简称投资评级最新价目标价
华泰证券买入21.5428.00
东阿阿胶买入38.10--
湖南天雁买入6.507.80
*ST合泰买入10.92--
实盘直播