中创信测重组方净资产暴增5096倍 神秘人王靖成关键

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年11月02日 10:00   来源: 21世纪经济报道   网友评论(人参与

  如果没有日前爆出的申银万国与宏源证券(行情,问诊)(000562.SZ)的类“借壳”重组事件,那么在一个多月前发生的这桩被众多媒体称为“蛇吞象”的中创信测(行情,问诊)(600485.SH)重组案,便可毫无争议地坐稳2013年度A股最大借壳案。

  9月26日晚,停牌近一个半月的中创测信宣布,北京信威通信将借壳重组。消息一出,便注定其将在之后的一段时间成为资本市场的焦点。

  “向信威通信除新疆光大外的股东发行约31.26亿股,购买其持有的信威通信96.53%股权,交易总价约268.88亿元。此外,公司拟以不低于7.74元/股非公开发行募集配套资金不超过40亿元。”当日的公告中,中创测信如此描述资本运作方案。

  显然,方案一经实施,就意味着原本总股本仅1.39亿股的小盘股中创信测规模将一夜猛增35余倍,以停牌前仅不到12亿元市值,“吞”下信威通信估值达308亿元资产。

  另一个让人觉得匪夷所思的事实是重组方信威通信的蜕变。数年前计划申请IPO却遭否,三年前还资不抵债、巨亏近四千万的企业,却在短短两年内逆袭,2012年创净资本暴增5000余倍的纪录,或许谁也不会相信,就是这家在两年前的2011年10月,净资产仅52万元的企业,两年后竟然能以近300亿的估值被上市公司收购。

  “如果不了解信威的故事,可能大部分人都会认为这是天方夜谭。”一位接近信威通信的人士透露,与2011年前相比,现在的信威通信几乎可以被认为是同名但完全不同的两家企业,这一切的转机,都源于一个神秘人士的出现。

  事实上,这个神秘人士早在这单“蛇吞象”的资产重组案横空出世之前,便已由另一个几乎震惊世界舆论圈的事件成为国际媒体的焦点。

  2013年6月14日,一位来自北京的民间人士与尼加拉瓜总统丹尼尔·奥尔特加签署尼加拉瓜运河发展项目独家开凿权,该项目投资金额达400亿美元

  这个人士便是在2010年底接盘信威通信,并带领其完成从“屌丝”到“高富帅”一夜逆袭的现任信威通信董事长王靖。

  目前,王靖的真实身份并未被挖掘,事实上,2010年底,介入信威通信前,王靖的姓名几乎从未见诸报端,即便在北京知名IT商圈中,几乎无人知晓。

  土豪搭救屌丝逆袭

  翻开信威通信最新一季财报,2013年上半年,信威通信资产总额798964万元,净资产450327万元;2013年1-6月,实现营收19.8亿元,净利润高达17.11亿元。相比之下,中兴通讯(行情,问诊)(000063.SZ)同期净利润不过3.1亿元,净利润率约0.82%。

  同时,信威通信2011年、2012年的净利润分别是5.5亿、24亿元,增长率高达336%。

  事实上,光鲜亮丽的信威通信也曾有过一段“屌丝”岁月,而且还不短。

  公开资料显示,信威通信成立于1995年,由北京凯通达公司和希威尔公司合资设立的中外合资企业。

  2001年整体改制后,经数次增资,2007年前后,其股东包括成凯通达、希威尔、博纳德、洋浦三代、信杰和凯讯达等数家法人股东。

  其中,凯通达持股43.66%,凯讯达持股0.8%,两家股东均为大唐集团子公司。大唐集团又持有希威尔5.88%的股权。此时,大唐集团为信威通信的实际控制人。

  2007年,信威通信首次向监管层递交IPO申请。彼时的申报材料显示,公司计划首次发行不超过4000万股A股,发行后总股本不超过134,649,438股,发行股不超过总股本比例29.71%。

  但当年信威通信IPO申请上会审核时,却因关联交易比重过大,拟募资项目投资过大,涉及风险太大,有拼凑项目的嫌疑被否。

  折戟俨然成为信威通信业绩的转折点,其后数年中,公司业绩大幅下滑,甚至出现连续亏损。

  2010年前后,信威通信总资产约6.8亿元,但其负债达7.96亿元,当年净利润亏损近4000万。

  此刻,原本有机会成为大唐电信(行情,问诊)旗下第三家资本运作平台的信威通信,俨然成为该集团弃子。

  也就在此时王靖登场,其和他的“小伙伴”们似乎毫不嫌弃公司的破落凋敝,更以天价从大唐集团“土豪”般阔气地接手信威通信的有关股权。

  公开资料显示,2010至2012年,大唐集团曾数次公开挂牌转让所持信威通信的股权。

  仅以其中两笔交易为例,便可对王靖及其“小伙伴”们的“豪爽”略窥一二。

  2011年5月,大唐集团转让的信威通信10%的股权以溢价逾4倍的股权转让价转让,此时,该公司不仅接连亏损,净资产还资不抵债。

  2011年11月,在上海联交所分两笔挂牌转让信威通信的2.33%股权,转让价合计3.96亿元,折约每股78元,较转让标的评估值溢价236倍。

  此时,信威通信在2011年前10个月,净亏5446.88万元,截至10月底,总资产与净资产分别为9.47亿元与52万元。

  上述两笔转让,均为王靖及其“小伙伴”悉数收入囊中。

  正是有了“土豪”一般的“金主”天神般“莅临”,短短两个月,信威通信的净资产从2011年10月的52万元,在当年底便达到1947万元,及至2012年底,净资产更是达到26.5亿,14个月暴增5096倍。

  与之一起暴增的还有净利润,该公司从2010年的亏损近三千万,到2012年跃至24亿元。

  低调王靖

  写到这,应该没有人不对书写信威通信神话的王靖充满好奇。

  2010年收购信威通信后,王靖开始走入大众视线,而在2013年6月大手笔拿下尼加拉瓜大运河开凿权之前,并没有太多人注意过这位刚过不惑之年的神秘人士。

  即使到现在,公开资料中,对于王靖的描述仅是:“中国籍,1972年生,未取得其他国家或地区居留权,住所为北京丰台区芳群园一区3号院”。

  拿下尼加拉瓜大运河开凿权后,面对国际媒体的逼问,王靖表示,“只是个普通的中国公民”,“再普通不过了。”“生于北京、长于北京,不是官二代、富二代,目前与母亲、弟弟、女儿一起生活。”“大学学的中医,但不方便透露是哪一所大学。”

  2010年前,北京商圈几乎无人知晓有这么一位隐形富豪存在,但自从其接手信威通信后,直到2013年6月前,但凡其新闻见诸媒体,大部分都是“王靖日前与某高官或国际政要会面”之类的新闻,更彰显其神秘背景。

  王靖解释如何获得尼加拉瓜大运河的开凿权时,坦言是因其与尼加拉瓜总统奥尔特加“私交甚笃”。

  公开资料显示,信威通信主营在专网和海外市场,主打的McWill技术是一种类似WiMax、WiFi的非主流无线接入技术,那么它怎么和成熟的LTE或3G技术拼呢?且华为、中兴、阿朗等老牌设备商早已涉足专网市场,海外市场更是拓展方向,客户为什么不选择这些大企业,而去找信威通信呢?信威又如何能在如此激烈的竞争中完成利润暴增?

  有消息称,信威通信的小股东博纳德投资公司2010年主动找到王靖,希望他能够接盘。王靖通过博纳德注资1.308亿元,获得信威通信8800万股,占股比例达到41%,成为信威通信的实际控制人,并出任公司董事长。

  “实际上,如果你到过信威通信,并对其有关特性稍微留意,你可能就能找到很多问题的答案。”一位接近王靖的知情人士这样告诉记者。

  那么在王靖领导下的信威通信到底有什么特别之处?

  上述接近王靖的知情人士告诉本报记者,在信威通信的大会议室的背景墙上,则是红底黄字的“报效国家”巨幅字幕,每天早晨,公司广播里会播放《解放军进行曲》,下午播的则是《打靶归来》。信威大厦一楼的展览大厅里,挂满了多位国家领导人视察的照片。

  在王靖的管理之下,2010年后,信威通信的企业管理规则也颇有些军队色彩。

  “一方面很注意照顾员工的个人生活,另一方面在工作上完全不留情面,不管是谁,没做好工作,他当面就会大骂。”信威通信的一位员工曾如此对媒体描述。

  借壳突变嘉陵失意

  2007年信威通信IPO被否后,在王靖的接盘之下,近三年来势如破竹,公司早就不是当年的“吴下阿蒙”,上市,显已写入其短期计划。

  2013年9月26日,中创信测的公告发布前,市场还有声音纷纷揣测信威通信将要IPO,但实际上,早在与中创信测达成协议前,其就已确定借壳上市之路,并将“壳”资源锁定另一家上市公司。

  “中创信测只是在原本决定借壳的企业出现问题后临时转变计划的退路。”上述接近信威通信的人士告诉本报记者。

  “原本的借壳计划获得一家大型集团上市公司所在地政府的大力支持,而且该公司也已因此停牌,双方进入实质性协议的签订程序,但因临时突发事件,迫使双方不得不放弃合作。”上述人士遗憾地说。

  这家曾与信威通信“无限”接近最终错失的上市公司即为中国嘉陵(行情,问诊)(600877.SH).

  2013年6月16日晚,中国嘉陵公告称,因“公司控股股东正在酝酿与公司有关的重大事项”,即日起开始停牌。

  7月28日晚间,中国嘉陵再度公告表示,经与有关各方论证和协商,公司拟进行重大资产重组。经申请,公司股票自7月29日起停牌不超过30日。

  但直到8月28日,中国嘉陵的重大资产重组没有如期揭开“盖头”,也没有如其所称不超过30日,而是继续延期。

  及至9月9日,中国嘉陵的一纸公告宣布有关计划“流产”,“公司所筹划的重大资产重组方案由于各方难以就资产重组事宜达成一致意见,公司决定终止此次资产重组计划。”

  “实际上,8月上旬,信威通信与中国嘉陵的借壳便已遇到较大问题不得不放弃。”上述人士向本报记者坦言,此时,信威通信开始寻找新的“壳”资源,在中间人的推荐下,来自北京中关村(行情,问诊)园区的上市公司中创信测进入视线。

  入股信威鲁信创投(行情,问诊)搭车

  8月19日,星期一,中创信测并没有如往常一般准时开盘交易,而是在当日早上发布公告,称“因重要事件未公告”,临时停牌一天。当晚,其正式发布公告, 称“正在筹划重大事项”,股票自次日起停牌。

  其后的9月3日,公司发布《北京中创信测科技股份有限公司重大资产重组停牌公告》,公告公司正在筹划重大资产重组事项,公司股票自9月3日起停牌30日。

  截至目前,这次重组未让信威通信失望。

  9月26日晚,距离9月3日不到30日,有关信威通信借壳中创信测的预案正式发布,中创信测于次日开始复牌。

  显然,这其后的故事便是大家都知晓,中创信测复牌后接连12个涨停,从停牌前的8.45元,最高攀至26.53元,最大累积涨幅达214%。

  而被信威通信放弃的中国嘉陵,在宣布重组失败复牌后,股价一路低迷,此前最低探至3元之下,跌幅超过23%。

  对于中国嘉陵与信威通信的错失,有消息称是因中国嘉陵大股东临时加码,提出要求过多而致,但另有说法则是因在重组停牌进行股东核查时,发现了有关方面的“老鼠仓”,恐涉内幕交易,致使资产重组无以为继。

  不得不提的是,正是这一失一得的变化,鲁信创投(600783.SH)成为最大受益方。

  9月2日晚间,信威通信与中国嘉陵的重组失败信息发布前夕,鲁信创投发布公告称,全资子公司山东省高新技术创业投资有限公司与自然人王庆辉及其他有关各方,签署《北京信威通信技术股份有限公司股权转让协议》,山东高新投出资3000万元受让王庆辉持有的300万股信威通信,占其注册资本的0.15%。

  “信威通信的部分股东方可能在获悉首次重组失败后失望,因此转让其所持股份,但没有想到的是,王靖治下的信威通信已有下一步安排。”上述人士笑言,这显然给了接盘方鲁信创投一个大大的惊喜。

(责任编辑:马小东)

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