58同城上市背后:分类信息网站集体转型艰难

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年09月30日 09:49   来源: 腾讯   网友评论(人参与

58同城上市背后:分类信息网站集体转型艰难

  58同城递交招股书赴美上市的消息,意味着一度麻烦缠身的分类信息网站出现了重大行业转机吗?且慢乐观。

  招股说明书显示,58同城营运及自由现金流已经连续4个季度为正,2013年第二季度更是大爆发:当季营收同比增长61%达3511万美元,同比扭亏实现净利496万美元。在过去两年资金链断裂、高管离职、裁员、转型失败等一系列负面消息后,这些数字不啻于美妙仙音。

  但58同城财报“逆转”背后的信息仍需进一步解读和分析,特别是今年第二季度业绩井喷的原因。仅从表面看,今年58同城的商业模式并没有特别大的转变,会员费也依旧是58同城最主要的收入来源。58同城今年上半年5884万美元营收中,会员费为3546万美元,其中第二个季度会员费高达2057万美元。

  投中集团高级分析师宋绍奎向腾讯科技指出,分类信息网站近几年持续亏损,商业模式也遭受质疑,而今年58扭亏为盈,客观上说迎来最好的上市时机,毕竟未来其盈利能力的可持续性还不得而知,对于背后风险投资来说,出于投资周期的考量,也会急于上市退出。

  58同城会“流血上市”吗?从投资成本最高的第二大股东华平投资来看,未经完全证实的数据显示,在C轮和D轮其共投资9700万美元左右,持股3401.9万股,成本约为2.84美元,而58同城D轮融资时的估值约为5.3亿美元。58同城上市后市值只有高于5.3亿美元才能保证华平不亏本。

  腾讯科技获得的一份58同城向投行提交的分析数据称,分类信息行业拥有巨大市场潜力,从广告角度看便有26亿美金市场,而现阶段只做了30%。清科集团分析师张亚男也向腾讯科技表示,从腾讯、阿里巴巴、百度等巨头的重视程度来看,生活信息服务依然有着广阔的发展前景。

  对于竞争对手的上市,赶集网CEO杨浩涌向腾讯科技表示,赶集网作为同行乐见其成。但赶集网官方也回复称,从去年四季度起现金流为正,并于去年完成9千万美元融资,目前现金充裕,暂时没有上市打算。

  不过,宋绍奎认为,虽然分类信息生活服务对用户来说是刚性需求,因而催生了巨大的流量,但是这些流量如何变现各大网站还没有找到更多好的办法。盈利模式单一,依然是分类信息网站面临的主要挑战。

  商业模式转型艰难

  目前分类信息网站的收入主要来自广告营收和会员费两类。广告模式类似于搜索引擎的竞价排名;会员费则是向注册认证会员收取的费用。

  会员费是58同城最主要的收入来源,其第二季度会员费达2057万美元,占总收入的59%。在今年上半年5884万美元营收中,会员费为3546万美元,广告收入为2243万美元,

  有业内分析人士称,分类信息网站垃圾、诈骗信息泛滥难解决的根本原因,便在于其盈利模依赖于注册会员认证账户,因为认证账户发布虚假信息使用户更易上当。

  在高昂的线下推广和广告宣传费用、持续亏损和投资者带来的上市压力下,新商业模式的探索也成为58和赶集近几年的发展主旋律。

  “如果我们现在不革命自己的模式,我们就将成为过去式。这让我们改造现有模式的动力和压力更大。”姚劲波在某求职类节目中曾如此分析分类信息网站的现状。

  而2011年前后,58同城和赶集网几乎同时选择了押注团购。 对于赶集网和58同城而言,杀入团购的逻辑很简单,一方面是能够将自己网站的流量变现,另一方面是,由于他们都有较强的地面团队,涉足了一些优惠券服务,所以有一定的做团购基础。

  但58同城和赶集错误地估计了团购行业的竞争。在经历“千团大战”红海竞争之后,市场环境极速恶化。尽管赶集网和58同城都在杀入团购之后进行了巨额融资,但团购的高投入使得这些融资并没能帮助他们坚持太长时间。无论赶集网还是58同城,都没能进入中国团购网站的前三位,在厮杀了一年半以后,他们也几乎放弃了团购业务。

  相关报道称,赶集当时获得的4000万美元第三轮融资很快耗尽,仅团购赶集网就投入了1亿元的巨资;58同城的团购策略也被证实失败,并没有给58同城带来转机和新的利益增长点,反而拖累了58同城的发展。高额的资金投入下,团购业务的收入在58同城总收入中的占比不足10%,主要收入仍然是原来的分类信息广告。

  “之前我们团购有点跟风走别人的老路。”姚劲波之前接受腾讯科技采访时曾表示,“58团购当时不应该独立出来,最终又邯郸学步,走了别家雷同的模式,行业覆巢之下无完卵。”

  后来赶集的团购交给窝窝团联合运营,而58同城的团购业务则放弃了平台交易模式,回归信息发布平台,成为58的一个品类服务。

  放弃团购的赶集网选择了在短租市场再次发力。其商业逻辑是:线下存在着大量闲置房源,短租业务恰可为房东和租客提供在线沟通和交易的平台,把线下闲置房源结合线上,形成O2O模式,从中获取佣金的分成。

  赶集网CEO杨浩涌多次公开宣称,蚂蚁短租为其提供了一个未来IPO的机会,潜力甚至超过赶集起家的分类信息业务,这一领域将孕育出一个十亿美金市值的公司。

  不过,市场上依然不乏质疑的声音。“这一模式只是看起来很美,短期内在中国难以形成像美国一样的繁荣。短租网站虽宣称好几万个房源,但真正出租率较低,数据上也存在着许多虚假的水分。”有业内人士认为。

  而58同城也低调选择了新的转型方向,即打造本地生活服务电商交易平台,让交易在58同城上完成,而不只是信息发布平台。为此,58同城曾和支付宝达成合作。

  生活类服务不像实物商品那样具体,如果将传统生活类服务的交易全部搬到线上,其规模将大于淘宝数倍,当然难度也很大。本地生活类服务的难点在于,服务和商品距离标准化相去甚远,没办法简化交易流程,降低交易风险。

  数据显示,今年上半年58同城在线交易佣金等其他收入仅为95万美元。

  姚劲波最近也表示,58的定位依然是信息发布平台,收入主要依靠广告和会员收入,成为更多中小商户进入互联网的入口。

  移动兴起带来新挑战

  在分类信息网站现有商业模式走向不明朗的情况下,移动互联网的兴起则提出了新的挑战。虽然PC端没有停止增长,但是增长已经相对趋缓,无线互联网逐渐成为发展重心。

  而58同城递交的招股说明书也显示,目前58同城页面流量的40%来自移动端,募得资金的用途将重点用于移动互联领域。

  姚劲波一度希望把58同城的服务从PC端平移至移动端,不过,移动互联网有着明显区别传统PC端的模式,姚劲波对于58同城在移动互联方向的发展也有了新的想法:移动互联网互联网不应该变成的展示平台,电子商务在移动互联网上应该有全新的模式。

  58同城围绕移动互联网的商业设想是发展本地生活服务。2011年,58同城发布手机客户端,集信息查询、定位、社交与电子商务为一体,从“位置”和“发布”角度对无线客户端进行了改进,并加强了LBS在生活服务方面的应用,完善了“附近生活“的概念,推出“帮帮我”、生活号码簿、空气质量实时查询等功能。

  此外,58同城还发布了类似淘宝旺旺的商家专属营销平台“58帮帮”。“58帮帮”可以帮助商户时刻保持在线,创造移动的工作平台,实现手机终端与电脑跨屏交流。

  58同城过去7年培育出的优势之一,就是沉淀出一个庞大的线下团队,具备一定的线下控制力,曾经重金投入的团购也使得58初次涉足了O2O业务,积累了一定的经验。

  据了解,目前,58同城在手机端有100余人的团队专门为手机应用进行个性开发。

  不过,在移动端本地化生活服务市场,58同城面临着诸多垂直应用,还有微信、百度地图、大众点评等不同平台的挑战。眼下O2O还处在发展早期,众多有实力的互联网巨头们尚且焦躁并痛苦着,本地化生活服务能否成58同城移动端的突破口,依然存在诸多挑战。

  姚劲波曾认为,在PC端,相较于垂直网站,58的优势在于信息量更丰富,对用户来说,能不能找到是超越一切的需求,信息量大才能找到最低的价格和想要的产品。但是,在移动端,信息量的优势不再是决定因素,58同城必须在商业模式、服务品质和用户体验上树立新的竞争壁垒。

  互联网分析人士洪波对腾讯科技表示,之所以百度、腾讯、阿里巴巴纷纷收购或投资新浪微博、高德、搜狗、PPS、91无线,而没有垂青58同城,也在于这类分类信息网站本身价值并没有想象中那么大。

  洪波说,58同城本质还是通过搜索引擎购买流量,再进行广告售卖,营销成本巨大,且大部分员工是销售人员,整合起来面临巨大挑战。最关键的是,在移动互联网时代,用户并不是经常需要使用58同城,这就使得其移动端活跃用户并不会如想象中那么多。

  现金流一度紧张

  人员成本和运营成本是58同城不可忽略的事实,58同城有几千人规模,当初闯进血雨腥风的团购红海,也让58同城遭遇压力。此前有消息称,58同城每年必须支付巨额的薪水和广告费用,2011年总收入为4000万美元,但总支出却达到1.1亿美元。

  58同城2011年资金消耗巨大重要原因在于,邀请杨幂做代言,并进行大规模广告投入。58同城很大一部分支出是购买流量,主要是向搜索引擎百度购买。姚劲波曾表示“58的市场费用在行业里排在第一二,推广费用可能仅次于京东。”

  涉足到团购行业也是58同城大规模烧钱的原因。团购便曾被58同城视为开拓市场突破口,然而此后市场环境极速恶化,团购业务的收入在58同城总收入中的占比不足10%。

  招股说明书显示,58同城2010年经营亏损1300多万美元,2011年经营亏损超过8000万美元,2012年经营亏损超过3000万美元,三年时间58同城一共烧掉超过1.2亿美元。这也是58截至C轮的全部融资额。

  公开数据显示,58同城此前获得多轮投资,2006年软银赛富投资500万美元投资,2008年6月,软银赛富追加投资4000万元人民币;2010年4月,58同城获得DCM和软银赛富总额1500万美元投资;2010年12月,58同城宣布获得C轮融资6000万美元。

  烧钱最快的2011年正是58同城广告铺天盖地的时候。2011年下半年,58同城D轮华平投资集团又投资约4200万美元,并借款给姚劲波1300万美元(需在一段时间内归还),这也是上市之前最后一轮融资。目前58同城仍持有超过5000万美元现金。

  58同城与其美国同行Craigslist有很大不同。Craigslist在全球50多个国家都有分站,年营收超3亿美元。但Craigslist人员直到现在也只有30多人,且主要任务只是反垃圾信息,Craigslist在美国分类信息领域内几乎没有对手。更重要的是,Craigslist获取流量成本很低。相比之下,58同城的流量购买成本与推广成本较高,这或许是58同城不得不加快上市节奏的原因。

(责任编辑:李欣)

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