鑫元基金:专注固定收益细分市场 争取三年实现盈利

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年09月16日 05:54   来源: 证券时报   网友评论(人参与

  目前一些基金公司是主打固定收益产品同时兼顾权益类产品,鑫元基金则是把固定收益产品当作发展的根本。鑫元基金不仅可以依托南京银行(行情,问诊)的固定收益投资优势,还有广泛的中小商业银行资源。

  如果三年内达到整体规模300亿,其中专户业务200亿,公募业务100亿,那么,鑫元基金就会实现盈利。

  公司章程明确规定,将预留一部分的股份,在制度条件成熟时进行管理团队激励,这样可以保证从股权激励方面增加管理团队的凝聚力。

  基金产品设计要顺应市场需求,不能为创新而创新。例如,在淘宝上卖基金主要是针对特定网购群体,这部分网购群体有多少能转化成投资者还有待观察。

  盘活存量对银行业来讲就是一个银行资产证券化的过程,从目前监管风向以及政策导向来看,国内有关部门正在研究小微企业资产证券化产品,这个领域可能是未来发展的重点。

  国内债券市场在多头监管制度下,各部门关系还没有完全协调到位,如果最终能解决,国内债券市场将更具活力。

  对合规和风控的重视并不是某个人或某个部门的事情,而是从底层开始做起,需要全员从上到下都非常重视,建立纵向和横向相结合的风险管理体系。

  经过近一年紧密筹备,南京银行旗下鑫元基金管理有限公司终于破茧而出。上周,鑫元基金在上海正式开业,标志着南京银行迈入国内首批拥有基金管理公司的城商行之列。

  鑫元基金董事长由南京银行副行长束行农担任,总经理李湧、督察长李晓燕均来自沪上大型基金公司,从业经验丰富。目前,鑫元基金各业务条线人员基本到位,正紧锣密鼓筹备产品募集和投资运作工作。

  值得注意的是,鑫元基金成立初期就明确提出未来将专注于国内固定收益细分市场,而这在基金行业内较为少见。据了解,未来鑫元基金将陆续推出风险收益特征鲜明的一系列固定收益基金产品、专户产品及综合服务,以满足各类投资者投资理财和资产配置需要。

  随着近期城商行5家试点银行陆续设立基金公司,目前银行系基金公司扩容至13家。作为南京银行旗下的新生儿鑫元基金,不仅要面对基金行业的竞争压力,更要面对泛资管时代的混战局面,可谓“压力山大”。

  据了解,鑫元基金的控股股东南京银行在债券业务方面有着较强优势。在城商行中,南京银行是第一家在上海证券交易所上市并最早介入债券投资业务的银行,每年人民币债券交易量在银行间市场均排名前列,南京银行也因此被业内称为债券投资经理的“黄埔军校”。

  鑫元基金能否成功依托和传承南京银行债券业务优势,在固定收益领域强化自身的特色,从而在激烈的市场竞争中冲出重围?证券时报记者日前就此对鑫元基金董事长束行农进行了专访。

  束行农目前分管南京银行金融市场部、金融同业部、投资银行部和公司金融部等主要前台业务部门。他曾在部队服役,在金融市场工作已经19年,曾任南京城市合作银行信联证券部副经理、经理,南京银行计划处副处长、资金营运中心副总经理、总经理等职务。

  在分管金融市场业务和投行部门这两个领域期间,束行农亲手将南京银行金融市场部和投行部从零做起,同时打造了南京银行金融市场业务在业内的优势,多年金融市场工作经验使他对整个中国资本市场和金融市场的发展有着更加深刻的体会和清晰的认识。

  争取三年内实现盈利

  证券时报记者:鑫元基金面临什么机遇和挑战?

  束行农:目前国内金融行业混业经营,基金牌照红利下降,人才流失严重,竞争压力加大,这些都是鑫元基金面临的挑战。不过,鑫元基金未来主攻方向是固定收益,会以做绝对收益为主,在目前国内金融市场发展阶段,对主打固定收益类产品的基金公司而言,未来更多是机遇。

  第一,在未来中国财富管理市场中,债券市场的地位会越来越高,固定收益类产品会成为资本市场重要支撑。随着资产证券化以及国债期货等工具的出现,未来固定收益类相关产品会更加多元化,产品收益稳健性也会更强。

  第二,随着居民收入水平提高,国内理财需求会日益增强,越来越多的老百姓需要通过投资来实现资产保值增值。目前国内银行储蓄率一直居高不下,原因在于中国风险厌恶型投资者占主导。同时,近年来,在利率市场化的浪潮冲击下,银行、信托等理财产品收益会下降,如果固定收益产品收益率能够跑赢银行存款利率,而且提供持续稳定的收益,就会吸引一大批忠实客户。

  第三,鑫元基金是城商行第一批试点的基金管理公司,南京银行在固定收益领域有着深厚基础,同时在中小商业银行中有着领头羊作用,未来鑫元基金能够和国内众多中小商业银行对接,发展所需的资金和资源都可以从中小商业银行中去开拓。

  证券时报记者:鑫元基金在未来发展过程中有何具体规划?

  束行农:作为南京银行旗下的基金公司,鑫元基金未来将实行公募业务和专户业务并重的原则,之后再争取子公司的发展,鑫元基金成立之时也获批特定客户资产管理业务资格,即专户资格,为将来拓展多元化发展道路做好了铺垫。

  鑫元基金会走专业化管理道路,充分发挥自身优势,争取三年内实现盈利。我们测算过,在大股东南京银行支持下,如果鑫元基金专户业务做到100亿,公募业务做到50亿,会基本接近收支平衡。如果三年内达到整体规模300亿,其中专户业务200亿,公募业务100亿,那么,鑫元基金就会实现盈利。对此,我们有信心。

  与中小商业银行合作

  证券时报记者:鑫元基金主打的固定收益产品,与其他基金公司的同类产品有什么不同?

  束行农:鑫元基金是一家新公司,固定收益业务优秀的基金公司都是我们学习的榜样。我们的团队要不断努力,要把目前的潜在优势转化为现实优势。

  第一,目前市场中一些基金公司是主打固定收益产品同时兼顾权益类产品,而鑫元基金则是把固定收益产品当作发展的根本。鑫元基金在团队组建方面,从投资、研究、风控全方位都会强化对固定收益这方面人才的配置和选拔,选择的渠道也是认同固定收益的机构客户。

  第二,鑫元基金不仅可以依托南京银行的固定收益投资优势,还有广泛的中小商业银行资源。南京银行在2003年就成立了联合投资项目,目前有63家中小商业银行是我们联合投资项目俱乐部的成员。63家中小商业银行的资产规模约4万亿,覆盖全国主要大中城市,特别是一些省会级银行。依托这个群体,一方面,可以共享客户资源,另一方面,有利于银行理财产品对接。如果鑫元基金有业绩优势来赢得中小商银行的信任,未来可以开拓更多的业务合作领域。

  证券时报记者:除了固定收益投资方面的支持,股东方对鑫元基金还有哪些支持?

  束行农:目前鑫元基金股东为2家,一家是南京银行,另一家是南京高科(行情,问诊),南京高科主要扮演财务投资者的角色。银行系基金子公司相较于非银行系基金子公司会有较大的优势。南京银行在业务上、技术上、管理上都会全力支持和配合鑫元基金公司的发展,

  首先,南京银行各个网点渠道会对鑫元基金提供支持。例如,鑫元基金与南京银行以及其他合作银行在研究推出货币赎回T+0的可能性,目前技术上已经没有问题,货币赎回T+0对投资者来讲主要是便捷迅速,可以将货币基金当作活期存款的替代品。

  其次,未来鑫元基金发展到一定阶段,把基础业务做好后,会结合自身特点和优势,顺势而为地申请子公司。非银行基金子公司的客户资源与银行不同,而银行的信贷客户资源相对较充裕。基金子公司对未来银行非标资产的投资管理和运作会有巨大帮助。

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【作者: 吴昊】 (责任编辑:郭艳艳)

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