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2012信贷:利率市场化定向宽松房贷风险三合唱

2011年12月31日 09:26 来源: 每日经济新闻 【字体:

  在2011年信贷收紧的背景下,面对劳动力成本和原材料成本“双双上升”,一心盼望信贷宽松的小企业主的日子并不好过。与此同时,被监管层掐住“需求”和“资金”两头的地产商也陷入了进退两难的窘境。

  2011年12月初央行下调存款准备金率0.5个百分点,让市场对2012年的信贷政策相对放松有了更乐观的预期。但市场同样担心,信贷放量会让一些潜在的风险——平台贷、房贷风险暴露无遗。

  2011年12月初,王顺明(化名)看到央行下调存准率后满怀希望地去银行,希望贷到300万元,支撑企业趁年底接一些大单。但走访了平时有来往的几家当地银行后,王顺明的希望一点一点地破灭。“年底贷款紧,(银行)以企业缺少抵押或者信用为由,都拒绝了我的贷款申请,现在企业大的订单不敢接,只能够靠自己的资金硬撑着过去了。”他告诉《每日经济新闻》记者。

  在信贷收紧的背景下,2011年像王顺明一样的小企业主,常常会遇到贷款难的情况,小微企业的融资难题甚至引起了国务院的关注。中央经济工作会议定下的2012年的基调依然是“积极的财政政策”和“稳健的货币政策”。

  不过,12月初央行下调存款准备金率0.5个百分点,让市场对2012年的信贷政策相对放松有了更乐观的预期。但市场同样担心,信贷放量会让一些潜在的风险点暴露无遗。

  年末信贷松动不明显

  “现在是想撑过12月份,到1月份希望银行的信贷能够宽松一点,能够贷出款来。应对春季农忙,我们还有一轮订单要来,企业还希望能够通过融资来扩大规模。”王顺明表示。

  王顺明经营着一家编织小企业,2011年由于劳动力成本和原材料成本的上升,企业的净利润率远低于10%。据王顺明透露,到2011年11月底,他的企业销售收入有4000多万元,“说不定2011年还要亏本”。

  较低的利润率,让王顺明不敢将融资的触角伸向小额贷款公司或者民间借贷。“利息太高了,我们小企业哪敢去借!做生意都会遭遇冬天,只有熬过去。”

  一位股份制银行人士对 《每日经济新闻》记者表示,尽管央行下调了0.5%的存准率,但银行目前依然没有感觉到信贷放松,“唯一有点变化的,可能就是现在贷款还有点额度,不会像之前那样,到现在这个时间连一点额度都没有了,不过银行的贷款还是比较紧张的。”

  “年前,银行信贷都宽松不到哪里去,主要是信贷还是有严格的监管,现在还是很紧的。中央经济工作会议对2012年的货币政策主要基调已经定了,目前央行也只是下调了一次存准率,信贷的规模放松还是很难。”一位城商行信贷部门负责人告诉记者,同时银行面临年末大考,拉存款竞争激烈,也会对信贷投放量会加以控制。

  预计2012年信贷微松

  “2012年1月份,会好一点。”上述城商行信贷部门负责人表示。而某银行高层也认为,2012年银行的信贷会稍微宽松一些。

  央行最新数据显示,11月份人民币贷款新增5622亿元,较10月份减少了246亿元,2011年前11个月,新增人民币贷款为6.84万亿元。市场普遍预计,12月份的新增人民币信贷或与11月份持平。

  国泰君安首席宏观研究员姜超预计,2011年的信贷总量将在7.4万亿元左右,比较符合当年信贷政策的预期。2012年,在保增长的战略之下,他预计信贷会稍微放松,在8万亿元左右。

  “这是一个货币宽松到信贷宽松的过程。货币宽松就是央行将资金注入银行,而信贷宽松需要资金从银行放出去。我们认为,从2011年9月份算起,最快3个月最慢6个月,也就是最快在2011年12月份,最晚到2012年3月份,会出现信贷宽松。”姜超分析认为。

  渣打银行经济师李炜在接受记者采访时表示,预计2012年信贷总量会在8.5万亿元,存准率可能会下调5次,存贷款利率或保持不变。“我们判断未来经济走势,2012年上半年可能会有所下滑,GDP有可能会触及7.5%,CPI会在2%。信贷的相对放松,主要还是出于‘保增长’的角度考虑。”

  中国银行(601988)国际金融研究所所长、战略管理部副总经理宗良对《每日经济新闻》记者表示,2012年经济维持基本稳定的发展与银行信贷规模是联系在一起的,而现在外汇占款减少给信贷放松提供了一定的空间。他预计2012年信贷规模会有所增长,总量在8万亿元左右。

  有保有压定向引导

  “未来信贷规模还是不宜增得太快,银行还是不要走得太快,信贷的管控还是必要的。”对于2012年信贷宽松的预期,宗良提示。

  上述银行高层告诉记者,2012年银行信贷肯定比2011年会宽松很多,但是宽松的范围还是会有所要求,比如向中小企业、小微企业定向宽松。另外一位股份制银行信贷人士对记者表示,监管层对于银行信贷投放总量中,对于小微贷款的比例有一定要求,一般在30%~40%。

  姜超分析认为,信贷的宽松未必是坏事,信贷节奏的管控非常有必要。在宽松的基础上,需要对其投放进行必要的引导,比如引向小微企业、高科技、新能源等领域,并且在房地产贷款方面需要有一定的控制。

  近日,各大银行针对中央经济工作会议的内容,都作出了2012年的信贷重点支持领域。农行表示,将对“三农”、“十二五”规划确定的重大项目加大信贷支持力度,保障在建续建项目的信贷投放。在扶持中小企业方面,重点加大对单户授信500万元以下小额信贷的支持,减免小微企业的业务费用,对小微企业配置专门的信贷额度。

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