天一证券被诉非法吸收公众存款 以潜规则抗辩

　　本报记者 费常泰

　　8月26日，原天一证券有限责任公司5名高管因涉嫌非法吸收公众存款罪，被宁波市海曙区人民检察院提起公诉。

　　自2000年至2006年7月，天一证券以“保本付息”为诱饵，向客户承诺“保证资产本金不受损失获取的最低收益”，非法吸收公众存款38.1亿多元。

　　随着这起大案的曝光，天一证券被光大证券“托管”的隐秘浮出水面。

　　最高收益率10％

　　天一证券案，可以追溯到其前身宁波证券公司时代。

　　宁波证券成立于1991年，是国内成立较早的券商之一。1999年3月，该公司出台《宁波证券有限公司资产管理暂行办法》，允许采用向客户承诺固定收益率的方式开展委托理财业务，当时承诺的最高收益率为8％。

　　按规定，“保本付息”这一业务只有中国人民银行批准的金融机构才能开展，证券公司无权向客户作出这一承诺。

　　为了规避监管，宁波证券与客户签了3份合同：主合同、补充协议和承诺书。在主合同中，找不出一点瑕疵。而在补充协议和承诺书中，就有了一些值得推敲的“细节”。

　　“乙方(宁波证券)向甲方(客户)借款鬃万……年利率为8％。”而这一利率大大超过了银行1％至2％的年利率。

　　2000年11月，宁波证券更名为天一证券，注册资本增至10.02亿元，由15家股东组成，前五大股东包括宁波市金润资产经营公司、宁波城建投资控股有限公司、雅戈尔、中国银泰投资公司和维科集团。据中瑞华恒信会计师事务所出具的中国银泰2005年度审计报告称，银泰及其控股90％的金润资产经营公司联合持有天一证券33.92％的股权。

　　天一证券成立后，其原有的资产委托业务和业务政策被承接延续下来。委托理财业务规模也进一步扩大，公司向客户承诺的最高利益率上升至10％，由此获得更多热钱投入股市，再用炒股获益的钱去支付高额利率。

　　救命钱与拖拉机账户

　　2004年到2006年间，天一证券为了解决资金来源，继续大量开展三方监管，并开始危险的“滚雪球”：吸收后来者的存款，以支付先前客户的利率，由此陷入了恶性循环。

　　2006年7月，天一证券终于不堪重负，成立行政清理工作组。7月6日，经证监会批准，其下属20家营业部和4家服务部全部并入光大证券。而在被曝涉嫌违法违规后，公安机关立案侦查发现，其账户中显示的吸收存款高达38.1516亿元。

　　事实上，涉及的500多个投资者中，一个账户并不仅仅代表一个人，其中有许多是“拖拉机户”——有些人自身存款不多，为了赚取更多的钱，只好鼓动亲戚朋友一齐加入，一个账户下，往往聚集了几十个人的存款。

　　一名叫沈琳(化名)的投资者就是典型的“拖拉机户”。她的账户下，写着47个人的名字。这些人中，少的投了10万元，多的投入了50万元。